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Q1好決算、Shopify・Amazonとの提携で急成長する $AFRM

ロング
NASDAQ:AFRM   Affirm Holdings, Inc
AFRMのビジネスは、売上がGMV成長に比例する関数
加盟店数が増える→アクティブ顧客数が増える→GMVが増える

Shopifyとの提携による加盟店急増、今後Amazonの決済にAFRMのBNPLが組み込まれることを
考えるとアクティブ顧客数が増加するペースも上がりそうだ。
巨大ECとクラウドECと提携できたことは競合優位性を考えても十分なポジティブ材料。
このような大きなGMVを生み出す企業と今後も提携していけるなら
非連続な売上拡大を期待できそうだ。

Q1結果
・加盟店:10.2万店(15倍超 / 前年同期 6,500店)
→Shopifyマーチャントの増加
・アクティブ顧客数:870万人(+124%)
・GMV:$27億超(+84% / 見通しを上回る)
・売上高:$2.69億1(+55%)

Q2ガイダンス
・GMV:$35.5~36.5億(+71~76%)
・売上:$3.2~3.3億

FY22ガイダンス
・GMV:$131.3~133.8億(+58~61%)
・売上:$12.25~12.5億(+41~44%)

Earnings Callでは、【ガイダンスにAmazonが含まれていない】
発言していたので、上記ガイダンスを大きく上回る可能性がある

また、Q3にはDebit+カードの決済も増える可能性がある

チャート
決算発表前に▲15%下落したが、プレでは+25.7%と高値圏に戻る見込み
ガイダンスおよびAmazonでのGMV増加を考慮すると、株価がさらに上昇していくことを期待したい。
※ただし、期待上げしてきた面もあるためボラが大きい可能性も十分あるだろう。

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