BTCUSD 1本の予測線｜レンジ 82,555〜87,374→CPI後に下抜け→FOMCで④完了→11月に⑤へ

4 日前

いまはレンジ（4時間足）。上端 87,374・下端 82,555。真ん中の帯 83,760〜86,170 は触らない。上端で売りを考える、下端で買いを考える。

【相場環境】
BTCは7/1の安値 57,735 から 87,374（9/22）まで +51% 上げたあと、9/22〜10/3 の11日間は 82,555〜87,374 の箱の中。上は 87,374→87,272→87,219 と3回止まり、下は 82,555〜83,130 で4回支えられた。いまの価格 84,575 は箱の真ん中（触らない帯）。日足は 20/50/200 日線の上で上向き、週足も 50 週線（77,695）の上。

【なぜ今こう動いているか】
8〜9月の上げの燃料は米国の現物ETF（7〜9月に +63.4億ドル、9/21〜22 の2日で約17億ドル）とストラテジー社の買い（847,666 BTC）。その燃料が9月末から細り（9/30 −1.49億ドル、10/1 +1.03億ドル、10/2 +0.32億ドル）、上値では利益確定が増えた（短期保有者の含み益 438億ドル、短期保有者 MVRV は2025年11月以来の高さ）。10/2 は弱い雇用統計で「10月の利上げなし」となり 87,219 まで上げたが、ホルムズ海峡のタンカー攻撃の報道で 83,841 まで全戻し。金利と地政学に素直に反応するリスク資産の動きで、ナスダックとの相関は20日で 0.65 まで上がっている。

【ファンダ】
・FRBは 9/16 に +25bp（3.75〜4.00%）。10/28 は据え置き（約80%）、12月に追加利上げ（約86%）が織り込み。米10年 5.28%・実質 2.92%・DXY 101.9 は逆風。
・ETF：IBIT の運用資産 1,093億ドル、直近30日の業界純流入 +29.9億ドル。流入が続くかが上の条件。Citi は12か月目標を 113,000 に引き上げ。
・デリバティブ：資金調達率はほぼゼロ（過熱なし）。バイナンスの建玉は 9/30→10/3 で +6%（値動きが無いまま建玉だけ増加＝どちらかに振れると清算が出やすい）。デリビットの 10/30 満期は建玉 12.3万 BTC、最大痛点 78,000、最大のコール建玉は 95,000。予想変動率 DVOL 34.6 は120日の最低圏＝大きく動く前の静けさ。
・オンチェーン：Glassnode の True Market Mean 77,200、短期保有者の取得単価 73,300。85,000〜85,500 の売り板が 9/24 以降3倍。
・規制：CLARITY 法案は上院で停滞。SEC は 3倍レバ ETP を承認し、投資助言業者のカストディ枠組みを提案（追い風）。
・季節性：10月は過去15年で11回プラス（中央値 +10.9%）。ただし2025年は 10月 −4.0%・11月 −17.5%。
・CME のビットコイン先物は週末も取引されるようになり、いわゆる「CME の窓」は今は出来ない。

【テクニカル】
4時間足の箱 82,555〜87,374（高さ 4,819）。日足 ATR 2,262（2.7%）、4時間足 ATR 864。直近120日の5日間の値動きは中央値 2.2%、上位25%で 3.9%。4時間足の出来高は 76,000〜79,000 に最も厚く（POC 77,000）、9/18〜19 に抜けた 80,106〜81,377 が下の最初の受け皿。

【エリオット（1階層）】
7/1 安値 57,735 からの上昇5波：① 66,921（7/21）→ ② 62,216（8/3）→ ③ 87,374（9/22。内部は (iii) 82,281・(iv) 74,913・(v) 87,374）→ ④ 進行中：A 82,555（9/28）→ B 87,219（10/2、Aの 97% 戻し＝フラット）→ C は 77,200〜80,400 が完了候補（C=1.618A で 79,422、全体の 23.6% 戻し 80,379、③の 38.2% 戻し 77,764）→ ⑤ は 88,500〜92,200（⑤=①、箱の高さ分）。

【重要イベント（JST）】
10/8 03:00 FOMC議事要旨／10/9 17:00 週次オプション満期（最大痛点 84,000）／10/14 21:30 米CPI／10/29 03:00 FOMC（03:30 会見）・21:30 GDP・PCE／10/30 17:00 デリビット 10月限満期・CME 10月限最終日／11/3 米中間選挙（結果 11/4 午前）／11/6 22:30 米雇用統計

【メインシナリオ】
① 10/8 の議事要旨前まで箱の中で往来し、86,500 前後（上端の売り帯 86,600〜87,400 の手前）まで戻す。
② 10/14 CPI が総合で熱ければ金利高→1時間足の実体で 82,555 を割り、10/16 頃 81,000（9/19 の抜け位置）。
③ 10/20 頃 83,300 まで戻す（割れた下端の裏側＝戻りの上限）。
④ 10/29 FOMC・10/30 満期に向けて 79,300 前後（④の完了候補帯 77,200〜80,400）で止まる。
⑤ 11/3 中間選挙を通過し 11/4 頃 84,000（元の箱の下端）へ。
⑥ 11/6 雇用統計前に 86,800 前後まで戻し、日足終値で 87,374 を超えれば⑤へ。
指標や見出しで一時的に上下しても、1時間足の実体で端を抜けていなければレンジ継続。

【無効化】
・日足終値で 87,374 超え：④は 82,555 で終わっていた→⑤進行。目標 91,741〜92,193、次 95,000。
・1時間足実体で 82,555 割れ＋次の1本で戻せず：箱は終了、下トレンド。81,000→79,300 へ。
・日足終値で 74,913 割れ：④ではなく一段大きい A-B-C。72,554→69,057。66,921 を割れば 7/1 からの5波の数え方は消える。
・10/15 の日足終値が 86,170 より上：④は浅い三角で終わる可能性→本線の「下へ C」を取り下げ、87,374 超えを待つ。

出典：TradingView（BITSTAMP:BTCUSD・CME:BTC1!）、Deribit・Binance 公開API、Farside Investors、Glassnode、BLS、FRB、Reuters、The Block、Crypto Briefing、CryptoQuant、alternative.me、mempool.space

▶ 公開後の確かめ方：チャート中央の再生ボタン（新しいバーを読み込む）を押すと、この投稿より後の実際のローソク足が右側へ読み込まれ、黄色い予測線と見比べられます。

4 日前

ノート

【訂正と補足】10月4日（日本時間）

いまはレンジ（4時間足・上端 87,374・下端 82,555）。上端で売りを検討、下端で買いを検討、真ん中 83,760〜86,170 は触らない。日付と時刻は日本時間です（ETF の数字の日付だけは米国の取引日）。

■ 大事な訂正
1. ETF（ビットコインを持つ投資信託）の項の「IBIT の運用資産 1,093億ドル」は誤りで、正しくは約676億ドル（10/2 時点・iShares の公表値。保有は約80.3万 BTC）です。

2. 【メインシナリオ】の①〜⑥は順番の番号で、エリオット波の①〜⑤とは別物です。以下「シナリオ③」「波④」と呼び分けます。波は 7/1 安値からの①〜⑤の1つの階層（同じ大きさの波）だけで数えます（波③＝9/22 の 87,374、波④＝いまの調整、波⑤＝そのあとの上げ）。シナリオ⑥の「87,374 を超えれば⑤へ」は「波⑤が波③の高値を超えて確かになる」の意味です。図の「C波の2〜5」「⑤の1」と本文の (iii)(iv)(v) は一段小さい階層の参考で、判断には使いません。

■ 数字と説明の直し
3. 季節性（月ごとのくせ）の「10月は過去15年で11回プラス」は誤りで、正しくは10回です（2011〜2025年の月足。マイナスは 2011・2012・2014・2018・2025年）。中央値 +10.9% と 2025年の数字は正しいです。

4. 「8〜9月の上げの燃料は…ストラテジー社の買い」は言い過ぎでした。同社は 7〜8月に売り、8/31〜9/28 に買い、7〜9月の差し引きは +1,666 BTC だけです。主な燃料は米国の現物ETF（7〜9月 約+63億ドル）でした。保有 847,666 BTC（9/28 時点）は正しいです。

5. 10/2 の上げの大半は雇用統計の前（9時〜14時）でした。21:30 の弱い雇用統計で 87,219 まで伸びたあと、米10年金利の上昇（5.16%→5.30%）とタンカー攻撃の報道が重なり、10/3 3時台に 83,841 まで全部戻しました。この間にバイナンスの建玉（まだ閉じていない先物の量）は約4%減り、買いの手じまいも下げを大きくしました（「値動きが無いまま建玉だけ増加」も不正確）。「10月の利上げなし」も決まっておらず、10月の利上げの確率は金利の先物でまだ約2割あります。

6. 10/2 の ETF の純流入（出入りの差し引き）+0.32億ドルは、いちばん大きい IBIT が入っていない途中の数字です。IBIT は 10/1 に1日で +1.96億ドル入っており、確定すると大きく変わるかもしれません。

7. シナリオ②の条件「CPI（米国の物価）が総合で熱ければ」は「コア（食べ物とエネルギーを除いた物価）が予想より強ければ（前月比 0.3% 以上）」と読み替えてください。クリーブランド連銀の予測（10/2）は総合 +0.53%・コア +0.20% で、総合の強さは原油高でほぼ予想済みです。コアが 0.2% 前後なら一度下げても戻す「行って来い」になりやすく、下へ進むのは 1時間足の実体（ローソクの太い所）で 82,555 を割り、次の1本でも戻せない時だけです。

8. 図の線はそのままですが、シナリオ③の 83,300 は箱の下端 82,555 より上（箱の中）でした。下に抜けたあとの戻りは 82,555〜83,200（元の下端の帯）までと見て、1時間足の実体で 83,200 より上に戻り次の1本でも保ったら、下抜けは失敗（レンジに戻った）と判断します。シナリオ⑤の「84,000（元の箱の下端）」も誤りで、84,000 は触らない帯の中です。

9. 波④の B（87,219）は A の 97% 戻しの「レギュラーフラット」（横ばいの調整の形の1つ）です。この形の C は A の終わり 82,555 を少し割る程度で止まることが多く（C が A と同じ長さなら 82,400 前後）、79,300 は下抜けが続いた場合の深い目安です。

■ 小さな直し
・FRB（米国の中央銀行）の利上げ発表は日本時間 9/17 午前3時、次の FOMC（金利を決める会合）の発表は 10/29 午前3時です（本文の 9/16・10/28 は米国の日付）。
・「10/15 の日足終値」は 10/15 午前9時に確定する日足（TradingView では 10/14 の足）です。
・重要イベントの「10/30 17:00」はデリビット（オプションの取引所）の満期で、CME（米国の先物の取引所）の10月の先物の取引終了は 10/31 午前1時です。図のシナリオ④の「満期を通過」は「満期の前」の意味です。
・東京時間（9時〜16時）に箱の端を抜けても、16時以降まで待って 1時間足の実体と次の1本で判断します。
・題名の「CPI後に下抜け→…→11月に⑤へ」と図の「③=87,374 で完了」は本線（黄色い予測線）の想定で、決まった予定ではありません（CPI の結果しだい。日足終値で 87,374 を超えたら取り下げ）。
・「74,913 割れ」は決まり（規則）ではなく目安です。決まりで数え方が消えるのは 66,921（波①の頂点）割れです。
・CryptoQuant の数字（短期保有者の含み益 438億ドルなど）は確かめられていません。Glassnode（9/30）では、長期保有者の利益確定は前週の約2倍でも、全体では過去の天井より軽いとされます。

見立ての線（値段と日付）は変えていません。次に出すのは 状況が変わった時（箱を抜けた・無効化に触れた・大きな材料が出た）だけです。

一昨日

ノート

いまはレンジ（4時間足）：上端 87,374／下端 82,555、真ん中 83,760〜86,170 は触らない。
シナリオ①どおり箱の中で戻し、上端の売り帯 86,600〜87,400 で2回押し返されて、いまは真ん中の 85,500（10/7 4時）。どちらの端も1時間足の実体では抜けていないので、線は変えません。下端 82,555 を1時間足の実体で割り次の1本でも戻せなければ ②（81,000）へ、日足の終値で 87,374 を超えたら 波⑤（91,700〜92,200）に切り替えます。
▶ チャート中央の再生ボタン（新しいバーを読み込む）を押すと、10/3 の予測線と その後の実際の足を 並べて見られます。

昨日

ノート