コインベース、7月から60%以上の下落。チャートが示す現状とは

コインベース・グローバル（ COIN ）は、今週の決算発表を前に厳しい状況に立たされています。株価は7月の史上最高値から60%以上下落、直近3ヶ月でも約50%を失い、先日は13営業日連続続落という記録も作りました。ファンダメンタルズとテクニカルの両面から、この銘柄を分析してみましょう。

コインベースのファンダメンタルズ分析
コインベースは木曜日の大引け後に第4四半期（Q4）決算を発表する予定ですが、ビットコインの下落（10月の最高値から約45%下落）に引きずられる形で株価を下げています。

市場予想では、第4四半期の1株当たり利益（EPS）は0.66ドル、売上高は約18.5億ドルとされています。これは、EPS 4.68ドル、売上高 約23億ドルを記録した前年同期と比較すると、極めて厳しい数字です。

もし市場予想通りとなれば、調整後EPSは前年比で85.9%の大幅減、売上高は約18%の減収となります。さらに追い打ちをかけるように、筆者が把握しているカバレッジアナリスト15名全員が、今期開始以来、利益予想を下方修正しています。

コインベースのテクニカル分析

チャートにポジティブな要素はあるのでしょうか。7月から先週木曜（2月5日）までの約8ヶ月間の動きを振り返ります。

7月の高値以降、チャート上には強気反転の兆しとされる「下降ウェッジ」（チャート上の茶色の部分）が2度形成されているのが見て取れます。最初のウェッジでは一時的な反発（トレード可能な上昇）が起きましたが、2度目のウェッジは見事に失敗に終わりました。

テクニカル指標を見る限り、コインベースは現在「壊れた銘柄」と言わざるを得ません。昨年末以降、株価は以下の主要なラインを次々と割り込んでいます。

21日指数平滑移動平均線（EMA）：緑の線

50日単純移動平均線（SMA）：青の線

200日単純移動平均線（SMA）：赤の線

さらに12月末には、赤のライン（200日線）が青のライン（50日線）を下回る、弱気シグナルの「デッドクロス」も発生しました。

また、チャート上部の相対力指数（RSI）は弱含みで、売られすぎの領域に沈んでいます。同様に、チャート下部のMACD（移動平均収束拡散手法）も非常に弱気な姿勢を示しています。
ヒストグラムは大幅なマイナス、12日EMA（黒）は26日EMA（金）を下回り、両者ともマイナス圏にあります。これらはすべて弱気シグナルです。

※掲載されている内容は作成時点のものであり、現時点における数字を保証するものではありません。また特定の商品や銘柄を勧誘・推奨するものではありません。
※金融商品には価格変動リスク、信用リスク、流動性リスクなどが伴います。投資元本が保証されるものではなく、損失が発生する可能性があります。
※本資料の利用により生じた損害、または本資料に基づく投資判断の結果について、当社は一切の責任を負いません。

moomoo証券株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第3335号
加入協会：日本証券業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会