S&P500先物、高値圏に上昇し3波継続

今週の振り返り

今週は高値切り上げ・安値切り下げで6,233.75まで上昇しました。先物ではなく指数のSPXは最高値を更新して6,173.08まで上昇しました！すでに高値圏にいる状況で上昇を続けられるのかが焦点となります。

今週は①中東情勢の鎮静化に伴い原油価格が下落したことや、②FRB総裁の利下げに向けた軟化発言で利下げ期待が高まったことが好材料となりました。
6月27日（金）にはトランプ大統領がカナダとの貿易交渉を打ち切ると発表して一時下落しましたが、引けに向けて回復していました。底堅い動きでまだ買いが強いことも伺えました。

先週末時点の上昇シナリオでは「現在の調整局面を200日出来高加重移動平均線の前後（5,900～5,920）で終わらせ反発上昇する場合、上部の黄色ボックスゾーンを上抜けるなら、まずは6月10日高値の6,127がテストラインとなる。上抜けるなら6,150あたりまでの上昇を見込む」と書きました。

黄色ボックスゾーンの上を6月23日（月）に上抜けた後は、6,127、6,150いずれも上回り6月27日（金）高値では6,239まで上昇しました。それだけ強い上昇トレンドを続けています。

チャートではVWAPを上回って力強い上昇を示しており、21日出来高加重移動平均線の上を取り戻して推移している状況です。現在は上昇トレンドの継続局面にあり、トレンドラインがサポートとして機能しています。

移動平均線の波だけでなく、エリオットの推進波でも3波の上昇局面で、いよいよ3波の理想的な目標地点6,388が近づいていまいりました。S&P500先物の最高値を更新して、3波完成に期待がかかります。

出来高は前週と比較して減少しながら上昇していたので、買い圧力をキープできるか次週以降の心配な点ではあります。

一方で、S&P500（SPX）が最高値を更新したことで、どこかで日柄調整に向かう可能性もあります。今は反転の動きが示されていないため、反落開始していません。上昇トレンド継続局面から反転の兆しが見えてきたら、調整局面に移行する可能性には注意しながら歩む期間となっていきます。

今のところは値幅調整が大きく起きるほどの材料はでていませんが、トランプ政権の動向や中東情勢でネガティブインパクトのある材料がでてくるとこの限りではないのでしょう。

また、次週は雇用統計が7月3日（木）に発表されるため、サプライズとリアクションには注意したいタイミングです。ただし、7月3日（木）は前半のみ、7月4日（金）は休場日となるため、大きな動きとならず、リスク回避的なポジション整理の動きとなる可能性もあるかもしれません。

次週のシナリオ
①上昇する場合

反転の動きがでず上昇トレンド継続できるなら、3波完成の6,388が次の目標地点です。

②下落する場合

まずは黄色のボックスゾーンの下限前後が最初のサポートとして機能するか確認したい。

黄色のボックスゾーンを実体で下抜ける場合は、5,900～5,926前後が最初の関門と想定します。さらに下落進む場合は5月23日（金）安値の5,756.5がサポートのテストラインとなる。