インテルは今週、株価がここ約25年半で最高値を更新したタイミングで、第1四半期（Q1）決算を発表します。同社のチャートとファンダメンタルズが何を示しているのか見ていきましょう。
インテルのファンダメンタルズ分析
インテルは木曜日の取引終了後（大引け後）に決算発表を予定しています。市場のコンセンサス予想は、売上高約124億ドル、調整後1株当たり利益（EPS）を0.01ドルとしています。
これらの数値は、前年同期に発表された調整後EPS 0.13ドルと比較すると見劣りし、売上高も前年同期比で約2.5%の減収となる見込みです。
実際、インテルをカバーしているセルサイド・アナリスト34名のうち、私が把握している限りでは24名が今期の利益予想を下方修正しており、上方修正したのはわずか8名です（2名は据え置き）。
総じて、インテルが絶好調というわけではないようです。しかし、昨年就任したリップブ・タンCEOが再建を試みる中で、ウォール街は先行きの改善を株価に織り込んできました。
インテル株は昨年6月から約200%上昇しており、そこには確かな「何か」があるはずです。もちろん、その多くは同社の主力であるチップ・ファウンドリ部門がいかに効率的に稼働し、営業損益の黒字化に近づけるかにかかっています。
インテルのテクニカル分析
次に、昨年7月から水曜日午後（4月15日）までのチャートを確認しましょう。
インテルの上昇トレンド全体は、チャート全域に広がるオレンジとピンクの網掛け部分、ラフ・リグレッション（Raff Regression）モデルによって示されています。
また、チャート中央の黒いボックス型の線で示されている通り、9月頃から2025年12月下旬にかけて底値を固める「保ち合い（ベース形成）期間」があったことがわかります。
その後、株価は上放れ（ブレイクアウト）し、1月から4月初旬にかけて新たな保ち合い期間を形成しました（チャート右側の2つ目の黒いボックス）。
その後、4月初旬に21日指数平滑移動平均線（EMA、緑の線）と50日単純移動平均線（SMA、青の線）を奪還しました。これにより、スイングトレーダーやポートフォリオマネージャーたちがこの銘柄に惹きつけられた可能性があります。
1月21日の高値である55ドルがピボットポイント（転換点）として機能する可能性がありましたが、株価はすでにこれを上抜けています（火曜日の終値は66.26ドル）。
一方、RSI（相対力指数、チャート上部のグレーの線）は買われすぎの水準に入っています。
同様に、日足のMACD（移動平均収束拡散手法、下部の青い棒グラフと黒・金の線）は非常に強気な設定になっています。
9日EMAのヒストグラム（青い棒）はゼロラインを大きく上回っており、12日EMA（黒の線）と26日EMA（金の線）も同様です。これらはテクニカル的にすべてポジティブです。さらに強気な材料として、黒のラインが金のラインを大きく上回って推移しています。
オプション取引の選択肢
一部のオプショントレーダーは、今週の決算を受けて株価が55ドルのピボットを上方からテスト（押し目を確認）する場合に備え、決算発表前にいわゆる「ブル・プット・スプレッド（強気のプット売り戦略）」を検討しているようです。
ブル・プット・スプレッドとは、あるプットオプションを売り、同時にそれより権利行使価格の低い、同じ満期日のプットオプションを買う手法です。例を挙げます。
プットの売り（ショート）： 4月24日満期（決算後）、権利行使価格55ドル。直近の価格で約0.75ドルのプレミアムを受け取ります。
プットの買い（ロング）： 4月24日満期、権利行使価格50ドル。コストは約0.25ドル。
ネット・クレジット（受取金額）：$0.50
満期時にインテルが55ドル以上で取引されていれば、これらのトレーダーはネット・クレジットの0.50ドル（理論上の最大利益）を手にします。
もし満期時に55ドルを下回っていても50ドルを上回っていれば、実質54.50ドル（55ドル - 0.50ドル）のコストでインテル株を所有することになります。
しかし、もし満期時に50ドルを下回った場合、トレーダーは55ドルで株を買わされ、すぐに市場で50ドルで売却することになります。0.50ドルの受取クレジットを考慮しても、差し引き4.50ドルの純損失を被ることになります。これがこの取引における理論上の最大損失です。
（※moomoo証券のマーケット・コメンテーターであるスティーブン・"サージ"・ギルフォイル氏は、本稿執筆時点でインテル株のポジションを保有していません。）
※掲載されている内容は作成時点のものであり、現時点における数字を保証するものではありません。また特定の商品や銘柄を勧誘・推奨するものではありません。
※金融商品には価格変動リスク、信用リスク、流動性リスクなどが伴います。投資元本が保証されるものではなく、損失が発生する可能性があります。
※本資料の利用により生じた損害、または本資料に基づく投資判断の結果について、当社は一切の責任を負いません。
moomoo証券株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第3335号
加入協会：日本証券業協会、一般社団法人資産運用業協会
インテルのファンダメンタルズ分析
インテルは木曜日の取引終了後（大引け後）に決算発表を予定しています。市場のコンセンサス予想は、売上高約124億ドル、調整後1株当たり利益（EPS）を0.01ドルとしています。
これらの数値は、前年同期に発表された調整後EPS 0.13ドルと比較すると見劣りし、売上高も前年同期比で約2.5%の減収となる見込みです。
実際、インテルをカバーしているセルサイド・アナリスト34名のうち、私が把握している限りでは24名が今期の利益予想を下方修正しており、上方修正したのはわずか8名です（2名は据え置き）。
総じて、インテルが絶好調というわけではないようです。しかし、昨年就任したリップブ・タンCEOが再建を試みる中で、ウォール街は先行きの改善を株価に織り込んできました。
インテル株は昨年6月から約200%上昇しており、そこには確かな「何か」があるはずです。もちろん、その多くは同社の主力であるチップ・ファウンドリ部門がいかに効率的に稼働し、営業損益の黒字化に近づけるかにかかっています。
インテルのテクニカル分析
次に、昨年7月から水曜日午後（4月15日）までのチャートを確認しましょう。
インテルの上昇トレンド全体は、チャート全域に広がるオレンジとピンクの網掛け部分、ラフ・リグレッション（Raff Regression）モデルによって示されています。
また、チャート中央の黒いボックス型の線で示されている通り、9月頃から2025年12月下旬にかけて底値を固める「保ち合い（ベース形成）期間」があったことがわかります。
その後、株価は上放れ（ブレイクアウト）し、1月から4月初旬にかけて新たな保ち合い期間を形成しました（チャート右側の2つ目の黒いボックス）。
その後、4月初旬に21日指数平滑移動平均線（EMA、緑の線）と50日単純移動平均線（SMA、青の線）を奪還しました。これにより、スイングトレーダーやポートフォリオマネージャーたちがこの銘柄に惹きつけられた可能性があります。
1月21日の高値である55ドルがピボットポイント（転換点）として機能する可能性がありましたが、株価はすでにこれを上抜けています（火曜日の終値は66.26ドル）。
一方、RSI（相対力指数、チャート上部のグレーの線）は買われすぎの水準に入っています。
同様に、日足のMACD（移動平均収束拡散手法、下部の青い棒グラフと黒・金の線）は非常に強気な設定になっています。
9日EMAのヒストグラム（青い棒）はゼロラインを大きく上回っており、12日EMA（黒の線）と26日EMA（金の線）も同様です。これらはテクニカル的にすべてポジティブです。さらに強気な材料として、黒のラインが金のラインを大きく上回って推移しています。
オプション取引の選択肢
一部のオプショントレーダーは、今週の決算を受けて株価が55ドルのピボットを上方からテスト（押し目を確認）する場合に備え、決算発表前にいわゆる「ブル・プット・スプレッド（強気のプット売り戦略）」を検討しているようです。
ブル・プット・スプレッドとは、あるプットオプションを売り、同時にそれより権利行使価格の低い、同じ満期日のプットオプションを買う手法です。例を挙げます。
プットの売り（ショート）： 4月24日満期（決算後）、権利行使価格55ドル。直近の価格で約0.75ドルのプレミアムを受け取ります。
プットの買い（ロング）： 4月24日満期、権利行使価格50ドル。コストは約0.25ドル。
ネット・クレジット（受取金額）：$0.50
満期時にインテルが55ドル以上で取引されていれば、これらのトレーダーはネット・クレジットの0.50ドル（理論上の最大利益）を手にします。
もし満期時に55ドルを下回っていても50ドルを上回っていれば、実質54.50ドル（55ドル - 0.50ドル）のコストでインテル株を所有することになります。
しかし、もし満期時に50ドルを下回った場合、トレーダーは55ドルで株を買わされ、すぐに市場で50ドルで売却することになります。0.50ドルの受取クレジットを考慮しても、差し引き4.50ドルの純損失を被ることになります。これがこの取引における理論上の最大損失です。
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免責事項
これらの情報および投稿は、TradingViewが提供または承認する金融、投資、取引、またはその他の種類の助言もしくは推奨であることを意図したものではなく、またこれらに該当するものでもありません。詳細は利用規約をご覧ください。
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