アラスカの1つの鉱山が世界の勢力図を変えるか？Nova Minerals Limitedは、米中資源競争の激化の中で戦略的に重要な資産として浮上し、株価が100%以上急騰して52週高値を更新した。きっかけは、国防生産法に基づく米戦争省からの4,340万ドルの資金援助で、アラスカでの国産軍用級アンチモンの生産開発を推進するものだ。アンチモンは、国防弾薬、装甲、先進電子機器に不可欠なTier 1重要鉱物で、現在米国は全量輸入しており、中国とロシアが世界市場を支配している。この深刻な依存関係に加え、中国の最近の希土類とアンチモン輸出制限により、Novaは鉱業探査企業から国家安全保障の優先事項へと格上げされた。
同社のデュアルアセット戦略は、投資家に主権的に重要なアンチモンとEstelleプロジェクトの高品位金鉱床へのエクスポージャを提供する。地政学的緊張の中で金価格が1オンス4,000ドルを超える中、Novaの高速回収RPM金鉱床（予想回収期間1年未満）は、資本集約的なアンチモン開発を自己資金で賄うための重要なキャッシュフローを生む。同社は、鉱山から軍用級精錬所までのアラスカ完全統合サプライチェーンに対する政府支援を確保し、外国支配の加工ノードを回避した。この垂直統合は、サプライチェーンの脆弱性を直接解決し、政策立案者が現在これを戦時レベルの脅威として扱うもので、国防省の戦争省への改名がその証左だ。
Novaの運用優位性は、先進的なX線透過鉱石選別技術の導入に由来し、4.33倍の品位向上を達成しつつ、廃棄物の88.7%を排除する。このイノベーションは、水とエネルギーの資本要件を20-40%削減し、尾鉱量を最大60%低減し、アラスカの規制枠組みをナビゲートするための環境遵守を強化する。同社はすでにPort MacKenzie精錬所の土地使用許可を取得しており、2027-2028年の初期生産に向け順調だ。しかし、長期スケーラビリティは、4億5,000万ドルのWest Susitnaアクセスロードの提案に依存し、環境承認は2025年冬に予定されている。
Perpetua Resources（時価総額約24億ドル）やMP Materialsなどの同業者と同等の戦争省検証を受けているにもかかわらず、Novaの現在の企業価値2億2,200万ドルは大幅な過小評価を示唆する。同社は、10月20日のアルバニーズ-トランプ首脳会談を前にオーストラリア政府へのブリーフィングに招待されており、重要鉱物サプライチェーンセキュリティが議題のトップだ。この外交的昇格に、JPMorganの1.5兆ドルのセキュリティおよびレジリエンス・イニシアチブ（重要鉱物を対象）が加わり、Novaを西側サプライチェーン独立の基幹投資として位置づける。成功は、技術マイルストーンの規律ある実行と、推定2-3億豪ドルのフルスケール開発資金のための主要戦略パートナーシップの確保にかかっている。
