FICOの独占に揺らぎ？長年にわたり、フェア・アイザック・コーポレーション（FICO）は、アメリカの信用システムにおいて圧倒的な支配力を維持してきました。FICOスコアは信用力を評価する実質的な標準となり、住宅ローン、融資、クレジットカードのほぼすべての場面で活用されています。この支配力は、極めて収益性の高いビジネスモデルによって支えられてきました。主要な信用情報機関3社（Equifax、Experian、TransUnion）はそれぞれFICOにライセンス料を支払い、照会ごとに多額の収益を上げ、FICOの実質的な独占を確立しました。
しかし、この長年の支配体制に前例のない挑戦が迫っています。連邦住宅金融庁（FHFA）のビル・プルテ長官は最近、信用情報機関に対し、3社から2社を選ぶ「2社モデル」への移行を提案しました。この一見技術的な変更が深刻な影響を及ぼし、FICOの3つのライセンスのうち1つが不要となり、最大33%の高収益が失われる可能性があります。さらに、プルテ長官は、FICOが住宅ローン向けスコアの卸売価格を41%引き上げたことを公に批判しており、これがFICOの株価下落を引き起こし、反競争的行為に対する規制当局の関心を高めています。
こうした規制圧力は、FICOの短期的な収益を超え、従来の信用スコアリングの独占体制の解体を示唆しています。FHFAの動きは、VantageScoreのような代替モデルや、フィンテック企業、さらには新たなデータソースによる革新を後押しする可能性があります。競争が激化すれば、信用評価の分野は再編され、FICOのこれまでの圧倒的な地位は大きく揺らぐでしょう。
それでも、FICOは強固な財務基盤を保持しており、特にスコア事業では高い利益率と安定した収益成長を誇っています。また、意思決定インテリジェンスプラットフォームを提供するソフトウェア事業も成長の余地が大きく、年間経常収益の増加が見込まれています。規制の監視と新たな競争の波に直面するこの重要な局面で、FICOがどのように適応し、多角化したビジネスを活用するかが、アメリカの進化する信用市場での将来の地位を決定する鍵となるでしょう。
