部品サプライヤーが次の戦争に勝てるのか？Unusual Machines（UMAC）は、2026年に稀に見る転換点を迎えました。この小型株のドローン部品メーカーは、わずか1年度の間にコンシューマー・リテールとしてのアイデンティティを脱ぎ捨て、ティア1国防サプライヤーへと変貌を遂げたのです。2025年第3四半期には初の黒字化を報告し、過去最高の213万ドルの売上に対し160万ドルの純利益（前年比39％増）を計上しました。現在、同社は2,000万ドルの受注残、1億3,000万ドル以上の現金、そして負債ゼロという財務体質を誇ります。Fat SharkとRotor Riotというブランドが同社の商業的地位を支えています。Fat Sharkは超低遅延アナログビデオシステムでFPVゴーグル市場を支配し、Rotor Riotはドローン愛好家向けの主要なeコマースマーケットプレイスを運営しています。ニードハムのアナリストはUMACを2026年のトップピックに挙げ、149％の増収を予測しており、ステート・ストリート・コーポレーションを含む機関投資家も出資比率を大幅に拡大しています。
同社の変革は、2つの劇的な政策転換と不可分です。「米州セキュリティドローン法」は、米国政府の調達から中国製ドローン部品を事実上排除し、DJIなどの企業が過去10年間に築き上げたサプライチェーンの支配力を解体しました。その後、2025年7月4日、トランプ大統領は「One Big Beautiful Bill Act（OBBBA）」に署名し、国防総省に1,560億ドルを投入。そのうち14億ドルが小型無人航空機システム（sUAS）の産業基盤拡大に、10億ドルが自爆型ドローンに、20億ドルが国防イノベーション部門（DIU）の拡張に割り当てられました。Unusual Machinesは、この支出の大部分を獲得できる立場にあります。同社のAura VTX、Auraカメラ、Braveフライトコントローラーは、サイバーセキュリティ審査を経た連邦登録リストであるDIUの「Blue UAS Framework」にすでに掲載されており、競合他社が容易に複製できない参入障壁を築いています。低コストのFPVドローンが偵察ツールと精密弾薬の両方として機能したウクライナでの教訓は、NDAA準拠の安価なハードウェアを量産するという戦略的論理をさらに裏付けています。
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