Defensetech — TradingViewで見るトレードアイデア

戦争の未来はすでに到来しているのか？AeroVironment (NASDAQ: AVAV) は、ニッチなドローン供給業者から現代の非対称戦争の重要な推進役へと変貌を遂げ、軍事ドクトリンにおける根本的な変化を捉えた。同社の前例のない成長は、小型・知能化・低コストの無人システムが、資産集約型の従来型軍事戦略に取って代わる新時代を示している。この変革はロシア・ウクライナ戦争において実証され、安価で消耗可能な無人システムの戦略的有用性を示す実戦実験室となった。米国国防総省は、数千の自律型システムを前例のない規模で展開することを目的とした Replicator 計画を立ち上げ、AeroVironment の中核能力と完全に一致している。この市場変化を牽引する技術的進化の中心は、人工知能と機械学習の統合である。P550 や Red Dragon 徘徊型兵器を含む同社のシステムは、手動操作から半自律、完全自律能力への戦略的飛躍を体現している。AI を搭載したこれらのシステムは戦場でその有効性を実証し、自律航行によって目標命中率を 10〜20% から 70〜80% に向上させ、ジャミングや人的エラーへの脆弱性を排除した。同社が採用する MOSA（モジュール型オープンシステムアプローチ）設計思想により、兵士は 5 分以内にシステムを再構成でき、かつてない戦術的柔軟性が実現する。ハードウェア中心からソフトウェア定義型プラットフォームへの移行により、「ソフトウェアと戦争のスピードでの進化」が可能となり、AeroVironment を防衛イノベーションの最前線に位置付けている。同社の財務実績はこの戦略的地位を裏付けており、2025 会計年度には過去最高の 8億2060万ドルの売上を達成し、前年比 14% 増となった。徘徊型兵器部門は 83%以上増加し、過去最高の 3億5200万ドルに達した。さらに、過去最高の 12 億ドルの受注と、ほぼ倍増して 7億2660万ドルとなった受注残高は、将来の収益継続性を明確に示している。2025 年 5 月の BlueHalo の株式による 41 億ドルの買収は、同社の事業ポートフォリオを空・陸・海・宇宙・サイバー領域へと拡大し、合併後の企業は 17 億ドル以上の売上が見込まれている。 AeroVironment の競争優位性は財務指標を超え、数十年にわたる航空宇宙イノベーションに基づく強力な知的財産ポートフォリオに及んでいる。人力飛行機や太陽光発電プロトタイプの先駆的取り組みから、同社は業界における数々の「初」を成し遂げ、それらは今日、徘徊型兵器の wave-off 機能や高度な周波数ホッピング技術といった重要能力に関する特許として具現化されている。年間 9400 万ドル超の研究開発投資と「買収か自社開発か」のハイブリッド型イノベーション戦略により、急速に進化する分野で技術的優位を維持している。将来予想 PER 76.47 は一部投資家に懸念を与えるかもしれないが、過去最高の受注、拡大する受注残高、安定したプログラムへの移行といったビジネス基盤が、その高い評価を十分に正当化している。

レッドキャット・ホールディングス：ドローン業界の新星か？レッドキャット・ホールディングス（NASDAQ: RCAT）は、急成長するドローン市場において、軍事や政府向けの高リスク分野に注力する企業です。子会社のティール・ドローンズ（Teal Drones）は、米国政府の厳格な基準を満たす高性能な無人航空システム（UAS）を専門に開発しています。この特化したポジションにより、米陸軍や米国税関・国境警備局との契約を獲得し、注目を集めています。地政学的緊張の高まり、特に軍用ドローン技術への需要増加は、NDAA（国家防衛授権法）準拠およびBlue UAS認定を取得したソリューションを提供するレッドキャット・ホールディングスにとって追い風となっています。これらの認証は、米国の高い安全保障基準を満たすことを保証し、外国競合他社との明確な差別化要因となっています。戦略的な市場ポジションと重要な契約獲得にもかかわらず、レッドキャット・ホールディングスは財務および運営面で大きな課題に直面しています。2025年第1四半期の財務報告では、純損失2,310万ドルに対し、売上高はわずか160万ドルでした。2025年の年間売上予測は8,000万～1億2,000万ドルとされていますが、政府契約の不安定さが影響しています。この財務的不確実性に対応するため、2025年4月に3,000万ドルの株式発行を完了しました。一方で、同社は現在、集団訴訟の対象となっています。この訴訟では、ソルトレイクシティの工場の生産能力および米陸軍の短距離偵察（SRR）プログラムの契約価値について、虚偽または誤解を招く陳述があったと主張されています。 SRR契約は、米陸軍の短距離偵察プログラムにおける最大5,880機のTeal 2システムの供給を対象とするもので、大きなビジネスチャンスをもたらす可能性があります。しかし、米国の投資会社ケリスデール・キャピタルによると、レッドキャット・ホールディングスが当初見込んでいた「数億から10億ドル以上」の契約価値に対し、実際の年間予算配分は大幅に少ないとされています。この法的問題に加え、政府資金調達サイクルの不確実性により、株価は高い変動性を示しており、最近のショート比率は18％を超えています。高リスクを許容できる投資家にとって、レッドキャット・ホールディングスは高リスク・高リターンの投資機会となる可能性がありますが、成功は契約を継続的かつ拡張可能な収益に変換し、法的および財務上の課題を克服できるかにかかっています。

オンダス・ホールディングスは防衛技術投資を再定義できるか？オンダス・ホールディングス（NASDAQ: ONDS）は、進化する防衛技術の分野で独自の道を切り開き、世界的な緊張の高まりと戦争の近代化の中で戦略的に位置づけられています。同社の成長は、革新的な自律型ドローンとプライベート無線ネットワークのソリューションを、巧妙な財務戦略と融合させたシナジーアプローチに支えられています。フィンテック企業Klearとの重要な提携により、オンダスとその拡大するエコシステムは、非希薄型の運転資本を確保しています。このオフバランスシート資金調達は極めて重要で、防衛、治安、重要インフラといった資本集約型分野での迅速な拡大や戦略的買収を、株主の持分を希薄化せずに実現可能にします。さらに、FAA認証を受けた自律型ドローン分野で先行する子会社アメリカン・ロボティクスは、デトロイト・マニュファクチャリング・システムズ（DMS）と戦略的な製造およびサプライチェーンのパートナーシップを締結しました。この協力関係は、米国内での生産を活用し、アメリカン・ロボティクスの高度なドローンプラットフォームのスケーラビリティ、効率性、回復力を強化します。この国内製造への取り組みは、「アメリカのドローン支配力の解放」と題された大統領令とも一致しており、外国勢との競争から国家安全保障を守りつつ、米国のドローン産業のイノベーションを推進することを目指しています。オンダスの製品群は、現代戦のパラダイムシフトに直接対応しています。同社のプライベート産業用無線ネットワーク（FullMAX）は、C4ISRや戦場オペレーションに不可欠なセキュアな通信を提供し、自律型ドローンソリューション（オプティマス・システムやアイアン・ドローン・レイダーなどの対UAS装備）は、監視、偵察、戦闘戦略の進化において重要な役割を果たします。地政学的な不安定性が増す中、高度な防衛能力への需要はかつてないほど高まっており、オンダスの統合された業務および金融基盤は大きな成長の準備が整っています。革新的な資本活用と技術開発へのアプローチにより、オンダスは投資家の注目を集めています。

BigBear.ai は防衛AIの次なるリーダーとなるか？BigBear.ai（NYSE: BBAI）は、人工知能（AI）分野、特に国家安全保障や防衛分野で急速に注目を集める存在となっています。業界大手のPalantirと比較されることも多いですが、BigBear.aiは無人機の制御やミッションの最適化など、現代戦における応用に特化することで独自の地位を確立しています。過去1年間で株価が287%急騰し、投資家や一般の関心を大きく集めています。この勢いの背景には、2025年3月までに受注残が2.5倍の3億8500万ドルに拡大したことや、研究開発への積極的な投資拡大があります。これらの要因は、同社が堅実な成長基盤を築いていることを示しています。 BigBear.aiの技術力は、その急成長の原動力です。同社は、JFKやLAXなどの主要国際空港で採用されている顔認証システムから、米海軍向けのAIを活用した造船ソフトウェアまで、多岐にわたる高度なAIおよび機械学習モデルを開発しています。Pangiam®脅威検出・意思決定支援プラットフォームは、先進的なCTスキャナー技術と統合され、空港のセキュリティを向上させています。また、ConductorOSは、米陸軍のProject Linchpinにおけるドローンスウォームの安全な通信と連携を実現します。これらの先進的ソリューションにより、BigBear.aiは、地政学的緊張の高まりや防衛AIへの投資拡大が進む中で、AI主導のイノベーションを牽引する存在となっています。さらに、戦略的提携と有利な市場環境がBigBear.aiの成長を後押ししています。最近では、アラブ首長国連邦（UAE）でEasy LeaseおよびVigilix Technology Investmentと戦略的パートナーシップを締結し、モビリティやロジスティクスといった主要産業でのAI導入を加速しています。これは同社の国際展開における重要な一歩です。また、J-35艦隊管理や地政学的リスク評価など、米国国防総省との複数の契約は、政府関連事業における同社の重要な役割を裏付けています。一方で、収益の停滞、赤字の拡大、株価の変動といった課題も存在します。それでも、BigBear.aiの戦略的な市場ポジショニング、拡大する受注残、そしてミッション特化型のAIソリューションにおける革新性は、防衛AI分野での高リスク・高リターンの投資機会を提供しています。