EVS — TradingViewで見るトレードアイデア

中国は我々が最も必要とする元素を武器化できるか？中国の希土類元素（REE）加工支配は、これらの戦略的素材を地政学的武器に変貌させた。中国は世界の約69%の鉱山を支配しているが、真のレバレッジは加工にあり、世界容量の90%以上と永久磁石製造の92%を掌握している。北京の2025年輸出規制はこの絞め付けを悪用し、中国国外でさえ使用されるREE技術にライセンスを要求し、実質的にグローバルサプライチェーンへの規制制御を拡張する。この「長臂管轄」は半導体製造から防衛システムまでの重要産業を脅かし、ASMLのような企業に即時影響を与え、出荷遅延が発生し、米チップメーカーはサプライチェーン監査に追われている。戦略的脆弱性は西側産業能力に深く根ざしている。F-35戦闘機1機に900ポンド以上のREEが必要で、バージニア級潜水艦は9200ポンドを要する。米防衛システムに中国製部品が発見されたことはセキュリティリスクを象徴する。同時に、EV革命は需要の指数関数的な成長を保証する。EVモーター需要だけでも2025年に43キロトンに達すると予測され、永久磁石同期モーターの普及が世界経済を持続的なREE依存に固定する。 EU重要原材料法と米戦略融資を通じた西側の対応は、野心的な多様化目標を設定するが、業界分析は厳しい現実を明らかにする：集中リスクは2035年まで続く。EUは2030年までに40%の国内加工を目指すが、予測では上位3供給者が支配を維持し、2020年の集中レベルに戻る。この政治的野心と物理的実行のギャップは、環境許可の課題、巨額資本要件、中国の原材料輸出から高付加価値下流製品製造への戦略シフトという強大な障壁に起因する。これにより最大の経済価値を捕捉する。投資家にとって、VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX) は地政学的リスクの直接プロキシとして機能し、伝統的な商品露出ではない。ネオジム酸化物価格は2023年1月の209.30ドル/kgから2024年1月の113.20ドルへ急落したが、2025年10月までに150.10ドルへ急騰すると予測される——変動は物理的不足ではなく、規制発表とサプライチェーン武器化による。投資テーゼは3つの柱に依存：中国の加工独占を政治的レバレッジに転換、グリーンテクノロジーの指数需要が堅固な価格下限を確立、西側産業政策が多様化の長期融資を保証。成功は中国外の下流加工と磁石製造で検証可能で弾力的なサプライチェーンを確立する企業に有利だが、安全サプライの高コスト（必須サイバーセキュリティ監査と環境遵守を含む）が、予測可能な将来の価格高騰を確保する。

EVの岐路：BYDの価格競争はモビリティの未来を指し示すか？電気自動車（EV）業界は現在、大きな変革期に直面しており、中国の大手EVメーカーであるBYD株式会社の株価急落がその象徴となっている。この下落は、BYDが電気自動車およびプラグインハイブリッド車の価格を10％から最大34％引き下げるという大胆な戦略を採用したことに起因する。この積極的な施策は、2025年初頭に約15万台に達した在庫の削減を目指したもので、中国の熾烈なEV市場における価格競争の激化に対する懸念を浮き彫りにしている。アナリストは、こうした値下げが短期的には販売を押し上げる可能性があると指摘する一方、EV需要の鈍化、中国経済の停滞、米中間の貿易摩擦の長期化が利益率への圧力を増大させていると警告している。 BYDが生産規模の拡大、垂直統合、積極的な価格戦略に注力しているのに対し、テスラは技術的優位性、特に自動運転技術の追求で際立っている。テスラの自動運転への強い取り組みは、すでに13億マイル以上の走行データを蓄積したFSD（完全自動運転）ソフトウェアや、「Dojo」スーパーコンピュータおよび独自AIチップの開発への巨額投資に表れている。BYDもまた、DeepSeekのR1 AIモデルを活用した高度運転支援システム（ADAS）の開発に投資しているが、テスラの野心的なロボタクシー構想は、真の無人自動運転を目指す高リスク・高リターンの戦略に基づいており、支持者はこれが企業価値を根本的に変革する可能性があると信じている。競争環境をさらに複雑化しているのが、米中間の地政学的緊張の高まりである。これは米国資本市場に参加する中国企業にとって重い負担となっている。BYDは米国乗用車市場を避け、欧州や東南アジアなどの国際市場に注力することで影響を軽減しようとしているが、米中摩擦の影響は避けられない。米国に上場する中国企業は、「外国企業説明責任法（HFCAA）」による厳格な規制監視や上場廃止のリスクに直面しており、広範な貿易制限の影響も相まって投資環境は冷え込んでいる。ゴールドマン・サックスなどの金融機関は、米国上場の中国企業の市場価値が事実上消滅する「極端なシナリオ」を警告しており、地政学的安定が財務諸表と同様に投資成果に不可欠であることを強調している。

テスラのAIは未来を切り開くことができるのか？テスラ社は、電気自動車の分野だけでなく、人工知能（AI）の分野でも先頭に立ち、自動運転やロボタクシーに関する野心的な計画を進めています。同社のビジョンは単なる交通手段にとどまらず、私たちの移動、生活、エネルギー利用のあり方を変革しようとしています。モルガン・スタンレーのアナリストアダム・ジョナスは、テスラのロボタクシーが2040年までに750万台に拡大し、その株価がかつてないほど上昇する可能性を指摘しています。テスラのAI主導の未来に対する世間の反応は賛否両論ですが、興味深いものです。調査によると、アメリカ人のおよそ55% がテスラのロボタクシーに乗ることを受け入れており、特に若い世代の関心が高いことがわかっています。これは、従来の人間による運転サービスよりも、自動運転技術を受け入れ、さらには好む文化的な変化を示唆しています。しかし、この道のりは決して平坦ではなく、技術検証、規制遵守、安全性に対する懸念を持つ人々の信頼を得るといった課題をクリアする必要があります。テスラには、都市の交通を変革し、渋滞を減らし、排出ガスを削減する大きな可能性がありますが、それはこれらの障害を克服できるかどうかにかかっています。テスラのストーリーは、技術が経済、環境、社会の変革をも推進する世界を想像させてくれます。それは、単に車を動かす以上のことを意味します。テスラのAIの統合は、スマートシティが当たり前になる未来を予感させます。このAI革命の最前線に立つ今、私たちは考えなければなりません。テスラが描く自動運転の未来に、私たちは本当に準備ができているのか？