オプション戦略ビルダーをマスター

オプション戦略ビルダーは、任意のオプションスプレッド(ストラテジー)を作成できるツールです。

ストラテジーには任意の数のレッグ(ポジション)を追加できます。各レッグはポジションを表し、コール、プット、または原資産のいずれかです。プットとコールは異なる満期日(カレンダースプレッド)を指定することができます。

目次:

ハンドブックビュー

戦略ビルダーを開くと、最初にハンドブックと呼ばれるデフォルトの画面が開きます。

デフォルトの原資産が選択され、最もシンプルな選択である – ロングコール – が有効になっています。このビューの目的は、標準のストラテジーを探索し、それらを戦略のモデリングの出発点として使用することです。

画面の左側にはカードのリストがあり、各カードは標準的なオプション戦略を表しています。上部のフィルターを使用すると、市場の見通し(弱気、強気、ニュートラル)に合致する戦略にリストを絞り込むことができます。

画面の右側には、オプションのチャートが表示されます – オプション戦略ビルダーの中核です。このチャートには、ペイオフ曲線(リスクプロファイル)、損益プロファイル、グリークスプロファイルを表示できます。

標準の戦略のリストから選択すると、ビルダーは(最も近い満期日とATMに近いストライクを使用して)選択した戦略の仮想インスタンスを作成し、チャートにそのリスクプロファイルを表示します。

チャート上部のコントロールを使用して、この仮想戦略を変更できます — 満期日、ストライク、サイズ、その他パラメーターを調整可能です。

チャートはズーム、フルスクリーンモード、スクリーンショットの共有をサポートしています。


マイストラテジー – カスタム戦略のモデリング

戦略ビルダーは、標準戦略をテストするためだけに作られたわけではありません。その真の実力は、任意の数のレッグを持つ完全にカスタマイズされた戦略を作成する能力にあります。

カスタム戦略のモデリングを解するには、カードの「戦略を作成」ボタンをクリックします。ダイアログが表示され、新しい戦略の名前を入力するように尋ねられます。デフォルトのままでも構いません。


「戦略を作成」のダイアログを閉じると、新しい戦略が作成され、戦略ビルダーはマイストラテジーのビューに切り替わります。このビューでは、標準の戦略が左側に表示されず、代わりにカスタムストラテジーが表示されます。以下のスクリーンショットでは、作成したばかりの一つのストラテジーのみが表示されています。


新規ポジションの追加

まず最初に行うべきことは、あなたのカスタム戦略に新規ポジションを追加することです。ポジションテーブルの下にある「+ 新規ポジション」ボタンをクリックします。特別なバージョンのオプションチェーンのダイアログが表示されます。このチェーンには、通常のオプションチェーンに含まれる多くのデータが含まれませんが、サイズのカラムがあり、既存のポジションが表示されます。またポジションの追加・削除も可能です。


新規ポジションを追加するには、希望するオプション価格にカーソルを合わせてください — BとSボタンのコントロールが現れます。


Bをクリックしてロングポジションを、Sをクリックしてショートポジションを追加し、サイズを調整します。


ダイアログの外側をクリック、または右上のXボタンをクリックしてチェーンダイアログを閉じます。新しいポジションがポジションテーブルの3行目に追加されたことを確認できます。


チャート

チャートは、TradingViewのオプションの中核です。主な目的は、ストラテジーのパラメーター (P&Lやグリーク) が原資産の価格にどのように影響するかを視覚化することです。横軸は原資産の価格を示します。

チャートには2つの縦軸があります: ペイオフ曲線と損益の価格ラインは左側のプライマリーの左側の縦軸にプロットされ、他のパラメーターは、セカンダリの右側の縦軸にプロットされます。

ポジションの調整

戦略のポジションテーブルには複数のカラムがあります:

  • ストライク: ポジションのシンボルがオプションの場合、そのストライク価格。原資産の場合は空欄
  • タイプ: オプションの場合、コールまたはプット
  • 満期日: ポジションのシンボルの満期日(該当する場合)
  • B/S: ポジションがロング (B) かショート (S) かを示します
  • 価格: ポジションを開いた時の価格
  • 目のアイコン: チャートの計算からそのポジションを除外します
  • ゴミ箱のアイコン: ポジションを完全に削除します

必要に応じて、すべてのパラメーター — ストライク、満期日、ポジションの方向など — を変更して戦略を形成できます。

一括で調整 (すべてのレッグのパラメーターを一度に変更) を行うには、「調整」メニューを使用します。


項目をクリックすると「調整」のダイアログが開きます。そこには3つのタブがあります:

  • 価格調整: すべてのレッグに特定の価格を割り当てます。価格は最良ビッド、最良アスク、ミッドプライス、または理論価格に基づくことができます
  • スケール: 各ポジションのサイズに特定の値を掛けます。負の値も可能です。例えば -1 でスケーリングすると、戦略がドテンします
  • シフト: 各ポジションのストライクを指定したストライク数だけ移動します。

名前の変更、コピー、削除

3つのドットのメニューから「名前の変更」、「コピー」、「削除」のダイアログにアクセスします。


戦略のコピー

アイデア(戦略)のバリエーションをテストするには、元の戦略を変更を残したまま、コピーを作成して調整するのが良い方法です。

 コピーを作成するには、3つのドットのボタンをクリックして対応するメニュー項目を選択し、「コピーを作成」のダイアログを開きます。そこでコピーの名前を入力して保存をクリックします。


新しい戦略が戦略のリストに表示され、自動的に有効になります。

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