プット利回り (Yield to put %)
プット利回りとは、投資家が債券を次回プット日まで保有してプットオプションを行使した場合に期待される年間リターンのことで、この中にはクーポンの支払いが含まれています。これは次回プット日に償還が生じると仮定して、債券の購入価格に基づいて計算した値になっています。
計算式は以下のとおりです:
プット利回り = (現在のクーポン % / 終値 % * 100) + (((額面金額 * 次回プット価格 / 100) - 終値) / 終値) / プットまでの年数 * 100
キーワード:
- 現在のクーポン: 債券の額面金額に対して支払われる金利のことです。
- 額面金額: 債券保有者に対して発行体が約束している満期時の支払金額です。
- 次回プット価格: 債券保有者が次回プット日に債券を発行体に売り戻すことができる価格です。
- プットまでの年数: 債券の次回プット日までの残存期間を年数で表したものです。