ポートフォリオ・サマリー : 年間利回り

定義:

年間利回りは、ポートフォリオのパフォーマンスを確認することができる指標で、すべてのキャッシュフローを考慮して計算される加重平均の年間リターンです。XIRR法で計算されます。

解釈:

年間利回りは、投資家がポートフォリオのリターンを時間の経過とともにどのように変化したかを客観的に評価するための指標です。金額や日付が異なる取引の影響を平滑化します。単純なリターンとは異なり、XIRR法は入出金の日付を正確に捉えるため、キャッシュフローが不規則な場合でも適切な指標となります。

計算式:

キャッシュフローとして、口座の実際の現金残高の変動、つまり資金の流入／流出（インフロー／アウトフロー）を利用します。計算日と現時点でのポートフォリオの値を最終的な日付／値として利用します。

注: 「買い」、「売り」、「手数料」、「税金と手数料」の取引は、個別のキャッシュフローとして扱いません。それらの金額は最終的なポートフォリオの値に反映されているからです。

「運用」タブの「全保有銘柄」のセクションに表示されている各保有銘柄の年間利回りの計算については、こちらをご覧ください: 運用ページ

例として、2025年4月7日時点での以下ポートフォリオの年間利回りを計算してみましょう:

2025-02-01 入金 1000  

2025-03-07 買い NASDAQ:AAPL:  

• 約定価格 = 204  
• 数量 = 1  
• 手数料 = 0  

2025-04-07 売り NASDAQ:AAPL:  

• 約定価格 = 214  
• 数量 = 1  
• 手数料 = 0  

上記のキャッシュフローはこのようになります:

これをExcelにてXIRR関数で計算します。この時、資金の流入はプラスの符号、資金の流出はマイナスの符号で表します:

結果: XIRR法で計算すると5.75%になります。

注:

ポートフォリオに現金残高やポジション値がマイナスになる取引が含まれている場合、関連するすべての指標の計算は正確性が保証されません。この場合、あくまでも情報提供を目的とした参考値としてご確認ください。

計算日に関するアプローチの違いについて:

弊社の計算値とExcelのXIRRの結果を比較する際には、計算日に何を基準としているかの違いを考慮する必要があります:

• ExcelのXIRRでは、カレンダーの日にち（暦日）に基づいて計算されます。
• 弊社では、サマリーの年間利回りは、すべての保有銘柄の取引日に基づいて計算されます。また、 各保有銘柄の年間利回りは、その各銘柄での取引日に基づいて計算されます。