ベンチマークとは何ですか？またその仕組みは？

 ベンチマークとは、投資のポートフォリオや資産、戦略の運用パフォーマンスを比較するために基準となる評価ポイントやインデックス（指数）のことを指します。 ベンチマークを利用する目的は、リスクを考慮したうえで、運用戦略のリターンが比較対象の指標を上回っているかを判断することにより、その資産運用の効果を客観的に評価することです。

ベンチマーキングは、ポートフォリオのパフォーマンスやその他の特徴を関連のベンチマークと比較するプロセスです。

以下で比較を確認することができます:

•  概要 → ポートフォリオの変化のチャート
•  分析 → ポートフォリオの収益性の図
•  分析 → リスクのベータ、シャープレシオ、ソルティノレシオ
  
  

ベンチマークのリターンを計算する際には、実際のポートフォリオの構成を再現するために、仮想の取引が利用されます。具体的には、ポートフォリオの各資産と同じ購入日に、同額分のベンチマークを仮想で購入します（購入日のベンチマークの価格に基づいて数量が決定されます）。同様に、資産を売却した場合は、同日のベンチマークの価格でベンチマークを仮想で売却します。このとき数量は、購入日における資産とベンチマークの数量の比率に基づいて計算されます。この方法により、同じキャッシュフローの条件下で、ポートフォリオとベンチマークのパフォーマンスを正確に比較することが可能となります。

もしその運用戦略が、ベンチマークと同程度またはそれ以下のリスクにおいてより高いリターンを示す場合は、その戦略が効果的であることが期待できます。

! 注: より妥当な比較を確認するためには、同じ市場や資産クラス、投資スタイルをカバーしているベンチマークを選択してください。