UNH — Entering a Long-Term Accumulation ZoneUnitedHealth (UNH) — A Strong Long-Term Candidate Despite Recent Volatility
UNH experienced a major sell-off, but when both the chart and fundamentals are reviewed together,
it looks far more like a long-term opportunity than a breakdown.
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🔍 Technical Overview
After the sharp decline, price action is forming a potential long-term bottom:
• Price is attempting to recover toward the 25MA (337.8 USD)
• Selling volume has dried up → capitulation phase likely completed
• Consolidation continues below the Ichimoku cloud
→ A cloud breakout would signal a mid-term trend reversal
• Strong volume support lies between 260–275 USD,
providing a firm structural floor based on VPVR
Volatility may continue in the short term, but structurally,
UNH is beginning to form a long-term reversal base.
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📊 Fundamentals: Consistent Strength
UNH stands out because of its stability:
• ROE 14.2%
• ROIC 15.1%
• Operating margin above sector averages
• EPS growth for over 20 consecutive years
• Strong and steady free cash flow
• Solid 32% equity ratio for a company of this scale
The combination of health insurance and healthcare services creates a resilient revenue stream,
even during economic downturns.
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🆚 Peer Comparison (Text-Based)
Compared to other major players in the sector,
UNH maintains superior stability and profitability.
Humana tends to be more volatile due to its Medicare-heavy focus.
Cigna is attractively valued but shows slower growth.
Elevance Health has stronger exposure to state-policy fluctuations, raising regulatory risk.
In contrast, UNH offers a more balanced revenue structure,
higher consistency in EPS growth,
and stronger cash generation — making it the most dependable long-term pick in the group.
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🎯 Targets
• Short-term: 337–345 USD
• Mid-term: 376 USD
• Long-term valuation: 500–600 USD
The sell-off was driven by a subsidiary-related event,
not by a deterioration in UNH’s core business fundamentals.
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✔️ Conclusion
UNH remains a textbook defensive stock —
stable, profitable, and resilient through economic cycles.
The chart hasn’t fully repaired yet,
but the fundamentals remain exceptionally strong.
For long-term investors,
the current discounted levels may offer a compelling entry.
大幅下落後は底固めの動きが続いていて、
• 株価は25MA（337.8ドル）に向けてリバウンドを試しつつある
• 出来高が急減して“投げ売りのピーク”をすでに過ぎた印象
• 日足は一目雲の下で揉み合い → 雲抜けで中期反転が見える形
• 下方向には 260〜275ドルに強い出来高帯が存在
→ 中期の強サポートとして意識されやすいゾーン
短期ではまだ不安定やけど、
“長期の底を作り始めたチャート” に見える。
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📊 【ファンダメンタルズ：数字の安定感】
ユナイテッドヘルスの本当の強さは、業績の「安定力」。
• ROE は 14.2％
• ROIC は 15.1％
• 営業利益率 も 8％台 と業界平均を上回り、
• EPSは20年以上連続で伸び続けてる
• フリーキャッシュフローも安定して黒字
• 自己資本比率は 32％ と大型企業として十分に厚い
医療保険と医療サービスの二本柱で収益がブレにくく、
景気後退でも業績が崩れにくいのが最大の魅力。
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🆚 【同業他社との比較（文章版）】
同じ医療保険大手と比べても、
ユナイテッドヘルスは “一段階上の安定性” がある。
Humana（HUM）は収益の柱が高齢者向けに偏っていて景気の影響を受けやすく、
Cigna（CI）は割安でROEもそこそこやけど、成長性が鈍い。
Elevance Health（ELV）は制度依存が強く、州ごとの政策リスクが大きい。
それらと比べて UNH は、
収益基盤・EPS成長・キャッシュフローの3点が圧倒的に強く、長期投資家が優先して選びやすい立ち位置 にある。
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🎯 【ターゲット】
• 短期：337〜345ドル（25MA・雲上限）
• 中期：376ドル（チャートの節目）
• 長期：500〜600ドル（本来評価）
今回の急落は子会社絡みの突発ニュースであって、
ユナイテッドヘルス本体の収益性はほぼ影響を受けていない。
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✔️ 【まとめ】
UNH は、
「短期で荒れても、中長期で安定して成長する“王道ディフェンシブ銘柄”」。
チャートはまだ完全回復とは言えないが、
ファンダメンタルズが全く揺らいでいない以上、
“売られすぎに見える今の株価” は長期投資家にとって魅力的な水準。
雲抜け、出来高帯、25MA の戻りを見ながら、
段階的に拾う戦略が相性良い銘柄やと思う。
