Gold Long, fundamental und makro

2022年4月17日

Der Chart veranschaulicht, dass der Goldpreis seit den 80ern mit steigender US-Geldmenge und -Verschuldung ansteigt. Außerdem veranschaulicht er, dass eine zur Geldmengenverringerung notwendige starke Zinserhöhung aufgrund der hohen Schuldenlast nicht ohne weiteres möglich ist.
Daher glaube ich, dass wir noch weiter mit einem negativen Realzins rechnen können. Soweit die sehr grobe Makro-Perspektive.

Konkreter erwarte ich, dass der Goldpreis nach Ende des Ukraine-Kriegs nach unten korrigieren wird. Wenn die Inflation wegen der Geldmengenausweitung weiter ansteigt, wovon ich ausgehe, sollte Gold aber anschließend wieder steigen. Irgendwann wird die FED wegen der Inflation zu sehr drastischen Zinsschritte gezwungen sein, vermute ich. Das sollte wohl die Aktienmärkte auf Talfahrt schicken und Gold im Zuge dessen auch, bevor es als Reaktion auf eine Flucht der Anleger in safe havens nocheinmal steigen könnte.

Dies stellt eine persönliche Meinung bzw. ein mögliches Szenario dar und ist keine Anlageempfehlung.

Lasst gerne Kommentare oder Likes da, wenn euch die Analyse gefällt oder ihr Anregungen habt.

2022年4月17日

ノート

Zum expliziten Verständnis, falls das nicht offensichtlich ist: Die Geldmengenausweitung ist relevant, weil sie bedeutet, dass das, was wir als Goldpreisanstieg wahrnehmen eher eine Dollar- und Währungsabwertung ist. Die Geldmengenausweitung selbst kommt daher, dass die USA seit den 80ern Schulden machen um v.a. Güter aus dem Rest der Welt zu importieren (und ihre Streitkräfte zu finanzieren). Das alles sieht man nicht, wenn man nur den Realzins oder Mikro-Trends betrachtet.

2022年4月17日

ノート

Also: Die Schulden werden über Geldmengenausweitung gedeck, letztere führt jedoch langfristig zu Währungsabwertung (im Vgl zu Gold)