ORO: TARGET PRICE U$S 1900.

2022年7月31日

El paso 25 de julio presento resultados Newmont Corporatio (NEM) y en dicha presentación marcaban que “la pandemia de COVID-19 y la invasión rusa de Ucrania continúan afectando a la Compañía. Aunque la Compañía actualmente no tiene operaciones en Ucrania, Rusia u otras partes de Europa, los impactos que surgen de la invasión rusa de Ucrania incluyen la capacidad de la Compañía para completar la venta de activos actualmente clasificados como mantenidos para la venta dentro de un año como se planeó originalmente. Además, estos eventos, junto con la pandemia de COVID-19 en curso, podrían tener más impactos potenciales en la Compañía, incluidos, entre otros, sitios que se ponen en cuidado y mantenimiento, volatilidad en los precios de las materias primas y los precios del oro y otros metales, inflación de costos, desafíos logísticos, interrupciones de la fuerza laboral, interrupción del mercado financiero, así como impactos potenciales en los costos estimados y el tiempo de los proyectos”.
Reflejo de la incertidumbre fue la pérdida de valor de comercialización del ORO que viene con recorte desde comienzo de marzo del año en curso, pasando de US 2074 a US 1765.
En el siguiente grafico nos encontramos que la zona de los US 1670 es un muy buen nivel de soporte, donde el activo ya ha generado su piso y posterior rebote alcista. Esperamos el mismo desarrollo en las próximas semanas y estimamos un primer objetivo de US 1900.

Para acceder a la compra de ORO los mecanismos menos complejos es por el mercado de futuros donde diariamente se van liquidando las variaciones. Estas variaciones se liquidan en dólares mayorista y luego convertidas a pesos al tipo de cambio. Una manera no tan lineal pero que generalmente respeta la tendencia del valor del mismo es por activos, acciones, relacionados a la industria como bien pueden ser: NEM, AUY, HMY, AEM y GOLD. Nos centraremos en estas dos últimas en nuestro análisis.
AGNICO EAGLE MINES LIMITED (AEM).
AEM se dedica a la exploración, desarrollo y producción de propiedades minerales en Canadá, México y Finlandia. La compañía produce y vende principalmente depósitos de oro, así como también explora depósitos de plata, zinc y cobre. Su propiedad insignia es la mina LaRonde ubicada en la región de Abitibi en el noroeste de Quebec, Canadá. Al 31 de diciembre de 2021, la mina LaRonde de la compañía tenía reservas minerales probadas y probables de proximadamente 3,0 millones de onzas de oro. También participa en actividades de exploración en Europa, América Latina y Estados Unidos.
La capitalización de mercado actual de AEM es de 19.578B USD. El beneficio por acción generado durante los últimos doce meses es de 1.75 USD, la rentabilidad por dividendo es del 3.68% y la relación precio/beneficio es 24.19. Presento resultados el ultimo 27 de julio y la próxima fecha de beneficios de Agnico Eagle Mines Limited es 26 de octubre, la estimación es de 0.54 USD.
Los ingresos totales de AEM del último trimestre son 1.57B USD y esta cifra arroja una subida del 16.81% respecto al trimestre anterior. Los ingresos netos del Q2 22 son de 273.49M USD. Los dividendos de AEM se pagan quarterly con el último dividendo por acción de 0.40 USD. A día de hoy, el rendimiento de los dividendos (últimos doce meses) % es de 3.46%
El grafico del activo da testimonio de la tendencia bajista del mismo, pero también nos permite observar los niveles de precios relevantes. De corto plazo buscaremos ingreso en el momento que el precio se posicione sobre la EMA20 (línea roja) que viene siendo una resistencia dinámica. La intención es buscar un nivel de precios cercano a los US 53,00 como primer objetivo.

BARRICK GOLD CORPORATION (GOLD).
Barrick Gold Corporation se dedica a la exploración, desarrollo de minas, producción y venta de propiedades de oro y cobre. Tiene intereses de propiedad en la producción de minas de oro ubicadas en Argentina, Canadá, Costa de Marfil, República Democrática del Congo, República Dominicana, Malí, Tanzania y Estados Unidos. La empresa también tiene participaciones en la producción de minas de cobre ubicadas en Chile, Arabia Saudita y Zambia; y varios otros proyectos ubicados en América y África.
La capitalización de mercado actual de GOLD es de 28.018B USD. El beneficio por acción generado durante los últimos doce meses es de 1.08 USD, la rentabilidad por dividendo es del 2.52% y la relación precio/beneficio es 14.43. La próxima fecha de beneficios de Barrick Gold Corporation es 8 de agosto, la estimación es de 0.23 USD.
Los ingresos totales de GOLD del último trimestre son 2.87B USD y esta cifra arroja una bajada del 12.16% respecto al trimestre anterior. Los ingresos netos del Q1 22 son de 443.38M USD. Presenta resultados el próximo 8 de agosto.
Los dividendos de GOLD se pagan quarterly con el último dividendo por acción de 0.20 USD. A día de hoy, el rendimiento de los dividendos (últimos doce meses)% es de 2.40%.
Técnicamente el momento del activo es similar al de AEM por lo cual utilizaremos el mismo planteo y nos proponemos el ingreso al mismo en el momento que supere la EMA20 (línea roja) con objetivo en la zona de los US 20,50.