סין, הכלכלה שלה וההזדמנויות

2022年11月23日

בשנה האחרונה, כלכלת סין עברה שני משברים. האחד בא בעקבות (ההגבלות הקשורות לוירוס ומגזר הנכסים העמוס בחובות שלה). אבל הצעדים החדשים של ממשלת סין בשתי הנושאים האלה עשויים להניע שוב את הכלכלה שם.

בשבועיים האחרונים ממשלת סין מדברת על מדיניות חדשה שהמטרה שלה היא להקל את הסגרים המחמירים הקשורים לוירוס וחיזוק מגזר הנכסים שלה. והצעדים שהיא מתכננת דיי מרשימים וכוללים תמיכה פיננסית והלוואות ועוד..
ובעניין חוקי הוירוס חדשים, בינתיים, היא מצמצמת את משך הזמן שאנשים נאלצים לבלות בסגרים מרוכזים, מפסיקה עונשים לחברות תעופה שמביאות נוסעים נגועים למדינה וכו'..

למה זה מעניין? כי כל זה אומר במילה אחת...צמיחה.

הציפיה כאן היא להתאוששות כלכלית רחבה עם התאוששות חזקה שצפויה להיות בביקוש הצרכני, כולל רכב, תעשיות נסיעות ופנאי, אירוח, בתי קזינו...
מי שמעריך שאכן צפויה עלייה חדה בצמיחה הכלכלית בתחום הצרכנות בשנה הבאה, יכול לשקול כמה כיוונים אפשריים:
ראשית, תעודת הסל Kraneshares CSI China Fund (טיקר: KWEB US) היא תעודה שעוקבת אחרי מדד האינטרנט של CSI Overseas China, והוא כולל בתוכו חברות סיניות הקשורות בעיקר לאינטרנט ושצפויות להגיב יפה לביקוש הזה...(כשיגיע)
בנוסף,
לריבאונד האפשרי הזה יכולות להיות השפעות בכל ברחבי העולם, כי סין היא שותפת הסחר הגדולה ביותר של אירופה גם ליצוא וגם לייבוא, כך שמצופה שכשהכלכלה הסינית תשתפר זה ייתן דחיפה גם לכלכלת אירופה, במיוחד בכל מה שקשור למוצרי היוקרה, התעשייה, האנרגיה ותעשיות הרכב שם.
בהקשר לכך, אפשר לבחון השקעה בחברות כמו Richemont (CFR), שמוצרי היוקרה שלהן כוללות את Cartier (MC), הבעלים של לואי ויטון; וקרינג (KER), הורה של גוצ'י.
צריך לקחת בחשבון שהמודלים העסקיים של עסקים יוקרתיים נוטים להיות יותר חסינים למיתון מאשר רוב מגזר מוצרי הצריכה,
אז מי שבענייני רכבים למשל, יש תעודת סל אחת שכדאי לקחת בחשבון: iShares MSCI Consumer Discretionary ETF (ESIC LN). שתי ההחזקות הגדולות שלה הן LVMH ו-Richemont. כמובן שגם אפשר לשקול את BMW ופולקסווגן (VOW), ששניהם מוכרים הרבה מכוניות לצרכנים האמידים יותר של סין.

סחורות:
מעבר לכך, כשהכלכלה הסינית תחזור לפעולה, הסחורות יכנסו חזרה לתמונה. וזה יכול להעלות במיוחד את מחיר הנחושת משום שיש מלאי נמוך מהרגיל של המתכת הזו אך מצד שני, יש ביקוש חזק מתמשך מכלי רכב חשמליים וחשמול.
אפשר לשקול השקעה בקרן הנחושת של ארצות הברית (CPER) מארה"ב, או ב-WisdomTree Copper ETF (COPA) מאירופה. לחלופין, לחשיפה מתכת מגוונת יותר, אולי תשקול להשקיע ישירות ב-BHP או ב ריו טינטו.
אבל חשוב לשים לב איך הדברים מתפתחים מכאן. אם אמצעי הוירוס החדשים של סין ממשיכים להגביל את הצמיחה והתנועה הכלכלית, או אם מגזר הדיור נשאר איטי, אולי כדאי מאד לנקוט בגישה זהירה יותר.

כמובן שגם ניתן לבדוק מניות במקום תעודות סל - בהצלחה! ואתם מוזמנים בכיף לשתף בתגובות רעיונות למניות בתחומים שהוזכרו....

כל הנ"ל עפ"י שיקול דעתכם, כללי מסחר/השקעות המקובלים עליכם, אסטרטגיות מסחר וניהול עיסקה המועדפים עליכם.🌺