Plus500 mit Langfristpotenzial
Wert: "Plus500"
Betrachtet man das Unternehmen fundamental, überzeugt Plus500 in fast allen relevanten Punkten. Der Umsatz steigt kontinuierlich an, was aufgrund der Margen zu stetigem Gewinnwachstum führt. Im Schnitt weißt das Unternehmen eine Reingewinnmarge von ca. 45% auf. Das Gewinnwachstum liegt im Schnitt bei ca. 72% pro Jahr. Bis auf zwei Ausnahmen konnte der Gewinn je Aktie immer wieder gesteigert werden. Weiterhin sieht die Bilanz des Unternehmens fabelhaft aus. Fast keine langfristigen Schulden und das Bargeld überwiegt die gesamten Verbindlichkeiten bei Weitem. Das ist auf den starken Cashflow zurückzuführen. Die Investitionsausgaben sind lachhaft gering. Der Gewinn wird hauptsächlich für die Ausschüttung der Dividenden und für Aktienrückkäufe genutzt. Da der operative Cashflow jedoch stetig steigt, wird die zahlungswirksame Veränderung auch stetig größer. In dessen Folge erhöht sich der Bargeldbestand auf das höchste Niveau seit der Gründung des Unternehmens. Laut Jahresbericht verfügt Plus500 aktuell über ca. 700 Millionen €. Das ist bei einer Marktkapitalisierung von ca. 1,7 Mrd. € beachtlich. Das Erstaunlichste ist jedoch das Free-Cashflow Wachstum. Mit durchschnittlich ca. 78% wuchs der Free-Cashflow von 19 Millionen $ im Jahr 2012 auf 404 Millionen $ im Jahr 2021. Diese extreme Wachstumsrate führt zu einen extrem hohen inneren Wert. Rechnet man dazu noch den Gewinn pro Aktie bis ins Jahr 2030 mit der gleichen Rate hoch, die in den letzten 10 Jahren auf der Tagesordnung stand, kann man argumentieren, dass man eine überdurchschnittliche Nachsteuerrendite auf sein Kapital erhält.
Charttechnisch hängt die Aktie in einer Seitwärtsbewegung fest. Mit einem KGV von ca. 6 ist die Aktie jedoch günstig bewertet. Bei einem Ausbruch nach oben bietet sich meiner Ansicht nach eine gute Gelegenheit zum Kauf.
Disclaimer:
Meine Analyse ist keine Anlageberatung und keine Kauf- bzw. Verkaufsempfehlung. Jedes Investment beruht auf eigenem Risiko.
Betrachtet man das Unternehmen fundamental, überzeugt Plus500 in fast allen relevanten Punkten. Der Umsatz steigt kontinuierlich an, was aufgrund der Margen zu stetigem Gewinnwachstum führt. Im Schnitt weißt das Unternehmen eine Reingewinnmarge von ca. 45% auf. Das Gewinnwachstum liegt im Schnitt bei ca. 72% pro Jahr. Bis auf zwei Ausnahmen konnte der Gewinn je Aktie immer wieder gesteigert werden. Weiterhin sieht die Bilanz des Unternehmens fabelhaft aus. Fast keine langfristigen Schulden und das Bargeld überwiegt die gesamten Verbindlichkeiten bei Weitem. Das ist auf den starken Cashflow zurückzuführen. Die Investitionsausgaben sind lachhaft gering. Der Gewinn wird hauptsächlich für die Ausschüttung der Dividenden und für Aktienrückkäufe genutzt. Da der operative Cashflow jedoch stetig steigt, wird die zahlungswirksame Veränderung auch stetig größer. In dessen Folge erhöht sich der Bargeldbestand auf das höchste Niveau seit der Gründung des Unternehmens. Laut Jahresbericht verfügt Plus500 aktuell über ca. 700 Millionen €. Das ist bei einer Marktkapitalisierung von ca. 1,7 Mrd. € beachtlich. Das Erstaunlichste ist jedoch das Free-Cashflow Wachstum. Mit durchschnittlich ca. 78% wuchs der Free-Cashflow von 19 Millionen $ im Jahr 2012 auf 404 Millionen $ im Jahr 2021. Diese extreme Wachstumsrate führt zu einen extrem hohen inneren Wert. Rechnet man dazu noch den Gewinn pro Aktie bis ins Jahr 2030 mit der gleichen Rate hoch, die in den letzten 10 Jahren auf der Tagesordnung stand, kann man argumentieren, dass man eine überdurchschnittliche Nachsteuerrendite auf sein Kapital erhält.
Charttechnisch hängt die Aktie in einer Seitwärtsbewegung fest. Mit einem KGV von ca. 6 ist die Aktie jedoch günstig bewertet. Bei einem Ausbruch nach oben bietet sich meiner Ansicht nach eine gute Gelegenheit zum Kauf.
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Meine Analyse ist keine Anlageberatung und keine Kauf- bzw. Verkaufsempfehlung. Jedes Investment beruht auf eigenem Risiko.
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