酸素吸収がワイヤレス革命を切り拓くか？

Peraso Inc. (NASDAQ: PRSO) は、60GHzミリ波スペクトルにおける地政学、物理学、半導体イノベーションの交差点で事業を展開しています。欧米諸国が「リプレース（撤去と交換）」構想を通じて中国の通信インフラを排除する中、Perasoは戦略的受益者として浮上しています。同社は、TSMCで製造され「クリーンネットワーク」基準を満たす北米設計のシリコンを提供しています。同社の技術は、大気物理学の特異な性質を利用しています。酸素分子が1〜2km以内の60GHz信号を吸収するため、これが制限であると同時に戦略的利点となります。この現象により、周波数再利用のための空間的分離と物理層固有のセキュリティが可能になり、高密度な都市部ネットワークや軍事通信、AR/VRデバイスに最適です。

同社のリーダーシップチームは、次世代接続技術の標準化において実証済みの専門知識を持っています。PerasoはIEEE 802.11ay (WiGig) に関する9つの標準必須特許を保持しており、高速ワイヤレス機器メーカーに対するライセンス供与のレバレッジを有しています。2025年第3四半期の売上高は320万ドル（前四半期比45%増）に達し、売上高総利益率は56%拡大しましたが、株価は依然として極めて割安です。これは、Mobix Labsによる1株1.30ドルでの敵対的買収提案（53%のプレミアム）からも明らかです。

Perasoの投資テーマは、地政学的追い風、60GHzの代替不可能な物理的特性、そして特許ポートフォリオの3本の柱に基づいています。主なリスクには、キャッシュ燃焼による希薄化や、マイクロキャップ銘柄特有のボラティリティがあります。高価な光ファイバーの代替となる「ワイヤレスファイバー」革命への投資を検討している人々にとって、Perasoは接続市場の見落とされたコーナーにある、逆張りのディープテック機会を象徴しています。