США и Китай взбодрили рынки, Банк Англии разделяется во мнении

2019年11月8日

Вчерашний день теоретически не предвещал ничего сверхординарного, но по факту оказался весьма интересным и насыщенным. Не по всему спектру финансового рынка, а лишь отдельными его фрагментами. Движения носили точечный характер и в основном были сосредоточены в активах-убежищах, в которых наблюдался массовый исход трейдеров.

Учитывая, что сейчас волнует рынки больше всего, можно даже не читая новостную ленту, просто по характеру динамики золота или японской иены сказать, есть или нет прогресс в торговых переговорах между США и Китаем.

Поскольку золото, как и японскую иену, вчера распродавали, очевидно, что-то позитивное произошло между США и Китаем. И действительно, Китай и США договорились о поэтапном отмене пошлин перед заключением сделки.

Это очень сильный подтверждающий сигнал для рынков, которые к концу месяца ожидали успешное завершение первой фазы переговоров. Соответственно инвесторы расслабились и начали выходить из активов-убежищ, что спровоцировало распродажи на рынках государственных облигаций, а также в активах-убежищах.

В связи с такими новостями мы пока что повременим с покупками активов-убежищ, поскольку в краткосрочной перспективе сложно сказать, сколько времени займет отработка этого фундаментального фактора. Хотя в среднесрочном интервале мы остаемся быками по золоту, и текущее снижение рассматриваем как возможность для покупок подешевле.

Прогресс в торговых переговорах способствовал росту нефтяных котировок, так что диверсификация в очередной раз показала себя с лучшей стороны (то есть потери в золоте были компенсированы заработком по нефти). Ну и наша рекомендация покупать нефть продолжает оставаться актуальной.

Еще одним сюрпризом дня вчерашнего стало оглашение решения Банка Англии по процентной ставке. Ожидаемо ставку оставили без изменений. Но вот результаты голосования застали рынки врасплох: 7 членов Комитета по монетарной политике высказались за неизменность ставки, но вот двое проголосовали за снижение. Что, конечно, стало негативным для фунта сигналом. Впрочем, поддержка 1,2810 пока устояла. Соответственно наша рекомендация покупать пару GBPUSD внутри дня остается в силе. Но не забываем про стопы, причем ставить их слишком большими нет смысла – медведи вполне могут перехватить инициативу и увести пару в низы 1,27.

Вчера опять не везло евро и в который раз его проблемой стала Германия, а точнее состояние ее экономики: промышленное производство в стране снизилось на 0,6% (ожидали снижение на 0,4%). Учитывая наличие довольно сильного нисходящего давления сегодня мы скорее склонны продавать евро, нежели покупать его. Но вообще сегодня вместо пар с евро мы будем работать в парах с канадским долларом. Блок статистических данных по рынку труда вполне вероятно приведет к скачку волатильности. Ну и, напомним, что для товарных валют (к которым относится и канадский доллар) прогресс в торговых переговорах – это положительный сигнал. Вчера он был проигнорирован рынками, но вполне вероятно будет отработан сегодня. Главное, чтобы данные не подвели.