エリオット波動分析 XAUUSD – 2026年1月29日
1. モメンタム
週足（W1）
– 週足のモメンタムは現在も上昇を継続しています。
– 現在の週足の勢いを考えると、来週にかけても上昇トレンドが継続する可能性が高いと判断されます。
→ 中期〜長期のバイアスは引き続き強気です。
日足（D1）
– 日足モメンタムは依然として「密着した状態（コンプレッション）」にあります。
– これは買い圧力が維持されており、上昇トレンドがまだ崩れていないことを示しています。
4時間足（H4）
– H4のモメンタムは上昇していますが、すでに**買われ過ぎゾーン（Overbought）**に入っています。
– この状況は、近い将来 H4での調整下落または反転 が起こる可能性が高いことを示唆しています。
2. 波動構造
週足の波動構造（W1）
– 週足では、**第5波の拡張（エクステンション）**が明確に確認できます。
– これは群集心理が強く影響する「過渡期」にあたります。
– 長期的なトレンドは依然として上昇ですが、現在の最大の問題は 非常に大きなボラティリティ です。
– H4の1本のローソク足で 400〜500pips 動くこともあり、
– 実践的なトレードが難しくなる局面です。
→ このフェーズでは、積極的な売買よりも観察が最優先となります。
– 次の大きなリスクは、市場参加者の心理が極端な状態に近づいていることです。
– 群集心理が均衡に戻る局面では、逆方向への動きが 急激かつ大きく 発生しやすくなります。
– 一方で、週足モメンタムが極端な過熱状態に入り反転するには、少なくともあと1週間程度が必要と考えられます。
→ そのため、全体としての上昇トレンドはまだ継続する可能性が高いです。
日足の波動構造（D1）
– 日足では、青色の5波構造が引き続き有効で、現在も進行中です。
– 特に第5波は 非常に強く拡張 しています。
– 日足モメンタムが密着した状態にあるため、上昇は さらに続く可能性がありますが、
同時に 日足モメンタムの反転リスクも高まりつつあります。
4時間足の波動構造（H4）
– 価格が 拡張波動の中にある場合、エリオット波動理論の弱点が顕著になります。
– それは、正確な波動ラベリングが非常に困難になるという点です。
→ そのため、現在のH4における波動カウントは、あくまで参考・観察レベルとして扱う必要があります。
– 今後の判断には、
– 調整の深さ、
– 調整に要した時間、
– そして モメンタムの変化
を総合的に観察することが重要です。
– H4モメンタムを見ると、買われ過ぎゾーンでの上昇モメンタムの失速が確認できます。
→ これは、H4で レンジ（横ばい）または調整下落 に入る可能性を示唆しています。
– ただし、RSIを見ると、
– 現在の買われ過ぎゾーンは 過去よりも強い ことが分かります。
– これは、新高値を形成するための上昇エネルギーがまだ残っていることを示しています。
– 少なくとも、新高値とともにダイバージェンスが発生するまでは 上昇余地が残ります。
3. トレード戦略
– 現在の環境で最も適切な戦略は、
👉 H1およびH4でのモメンタム反転を待ち、上位足のトレンドに沿ってBUYを狙うことです。
– まずは、H4モメンタムが売られ過ぎ（Oversold）ゾーンまで下がるのを辛抱強く待つ必要があります。
– その後、H1に注目し、
– 波動構造、
– モメンタムの確認、
– そして適切な価格目標
を基に BUY エントリーを検討します。
なぜH4でSELLではなく、OversoldからのBUYを待つのか？
– 現在の上昇トレンドは 非常に強力だからです。
– 調整局面では、
– レンジになる場合もあれば、
– 下落幅が読みにくい形で下げることもあり、
SELLは不確実性が高くなります。
👉 H4のOversoldを待つことで、
– H1でより明確なトレンド構造が形成され、
– 大きな流れに沿ったBUYを、より良いリスク管理で狙うことが可能になります。
