[通貨オプション]変動率は低下、レンジ突破を織り込むOP買いが後退

ドル・円オプション市場で変動率は低下。相場のレンジ突破を織り込むオプション買いが一段と後退した。リスクリバーサルは1年物を除いて円コールスプレッドが連日後退。ドル・円下値ヘッジ目的の円コール買いに比べ、円先安観に伴う円プット買いが強まった。1年物は円コール買いが優勢となった。

■変動率

・1カ月物9.44％⇒8.52％（08年/24＝31.044％）

・3カ月物9.24％⇒8.82％（08年10/24＝31.044％）

・6カ月物9.38％⇒9.09％（08年10/24＝25.50％)

・1年物9.57％⇒9.31％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）

・1カ月物＋1.70％⇒＋1.52％（08年10/27=+10.90％）

・3カ月物＋1.39％⇒＋1.29％（08年10/27=+10.90％）

・6カ月物＋1.00％⇒＋0.97％（08年10/27=+10.71％）

・1年物＋0.45％⇒＋0.46％（08年10/27=+10.71％）