利払日計算方式
利払日計算方式とは、債券の利払期間の日数を算出するために利用される計算方式のことで、債券保有者に支払われる利払額を決定するうえで重要です。債券によっては、利払日間の計算に異なる日数変換が適用される場合があります。
日数計算方式
入力データ:
- 開始日 = D1.M1.Y1 - 前回の利払日
- 終了日 = D2.M2.Y2 - 計算日
30/360方式
この種の計算方式では、1ヶ月は30日、1年は365日と仮定し、それに各自の方式に従った調整が適用されます。
日数計算式:
((Y2-Y1)·360 + (M2-M1)·30 + (D2-D1))/360
| 方式 | 調整 |
| 30/360 |
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| 30/360 ドイツ |
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| 30E/360 30/360S ドイツ |
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実日数方式
この種の計算方式では、2つの日付間の実日数が計算に利用されます。ここでは、1年の日数の扱いとうるう年の処理が異なります。
| 方式 | 計算式 |
| ACT/360 ACT/364 ACT/365 | 調整を適用しない2つの日付間の実日数を各自基準とする1年の日数 (360、364、365) で割って算出します: (終了日 - 開始日) / 1年の日数 各意味:
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| ACT/ACT (ISDA) ACT/ACT | うるう年の日数と、平年の日数を別々に計算して日数計算します。 うるう年の日数 / 366 + 平年の日数 / 365 各意味:
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ACT/365 JPG | この方式では、うるう日 (2月29日) の日数をその期間内の他の日数とは別に扱うことでうるう日を考慮します。 うるう日 / 366 + (終了日 - 開始日 - うるう日) / 365 各意味:
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| ACT/ACT (AFB) | この方式では、経過年数と残実日数に分けて日数計算しますが、うるう年 (2月29日を含む) かどうかに応じて調整されます。 経過年数 + 残実日数 / 1年の日数 各意味:
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その他の方式
| 方式 | 計算式 |
| 30/365 | ((Y2-Y1)·365 + (M2-M1)·30 + (D2-D1))/365
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| NL/365 | この方式では、うるう日（2月29日）を無視して、うるう年の場合でも各年の日数を365日と仮定して日数計算します。 終了日 - 開始日 - うるう日 / 365 各意味:
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| BUS/252 | 主に金融市場におけるブラジルの営業日に基づいて日数計算します。この方式では、1年の営業日と252日と仮定します。 実営業日 / 252 各意味:
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