El Dólar y los Rendimientos Suben

10月7日

Los datos de empleo de EE.UU. publicados el viernes pasado tuvieron un impacto significativo en los mercados, impulsando al Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro al alza. Esto se debe a que los sólidos resultados sugieren que la Reserva Federal podría mostrarse más cautelosa a la hora de recortar las tasas de interés en el futuro cercano. El informe mostró un aumento de casi 100.000 puestos de trabajo más de lo esperado, y los ingresos medios por hora subieron un 0,4% intermensual, superando la previsión del 0,3%. Estos datos confirman la fortaleza del mercado laboral estadounidense, lo que reduce las expectativas de recortes significativos de tasas por parte de la Fed, aunque muchos participantes del mercado ya habían descontado estos ajustes.

El aumento de estos indicadores generó una subida del Dólar y de los rendimientos de los bonos del Tesoro, desafiando la tendencia bajista del dólar que había predominado en los últimos meses. Aunque el mercado aún espera un recorte adicional de 0,50% antes de 2025, la fortaleza de estos datos laborales podría ralentizar el ritmo de esos recortes.

Por otro lado, el Yen japonés experimentó una marcada debilidad la semana pasada, en un contexto de alta volatilidad. Las autoridades japonesas, representadas por el "embajador de las divisas" Mimura, indicaron que monitorearán de cerca los movimientos especulativos del Yen, sugiriendo que el Banco de Japón podría intervenir en caso de fluctuaciones excesivas. Esto convierte al Yen en una de las divisas más volátiles del mercado actualmente.

En cuanto a los activos de refugio y los índices bursátiles, a pesar del repunte del dólar, el Oro y el S&P 500 se mantuvieron cerca de sus máximos históricos recientes, lo que refleja un mercado con expectativas divididas entre la fortaleza del dólar y el apetito por activos más seguros o de riesgo.