行为经济学应用:如何判断价格是否被低估或高估?

你在 #铭文 里赚钱了吗?以铭文为例讲解一下情绪导致的价格高估与低估。

前段时间无脑高位冲铭文的人,现在是不是在听别人洗脑或者自我洗脑,在下跌过程中,要开始“价值投资”和“攥屎手”了呢?

熊市时一个个说再也不追涨杀跌了,怎么牛市时就变了一个人呢?市场啊,还真是会改变人。

我无意对铭文长期有过多的评价,只是想告诉你为什么我能在前段时间高位看到铭文的卖点,并规避超过50%的下跌。

在交易者的视角里,不管这个是铭文还是其他,归根结底就是一个筹码换钱的凭证。主要是铭文的涨跌太符合行为经济学了,所以借此机会来聊聊,盈亏已定,但交完学费不能不学东西吧?

内容对应《缠论交易:做市场里的明白人》的《失败交易者死在哪》的第一章节,浮盈浮亏实亏实盈导致的心态变化,进而是如何在市场里亏钱的。

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先看结论,前段时间12月26-28日,为什么我在推上说ordi/sats/rats出卖点了?你说你不懂缠论,不懂市场的图表语言,ok,我用行为经济学的心理学跟你讲。

前段时间为什么是卖点?

原理,愿意冒险,价格高估,是卖点

在行为经济学上,账面的盈利或者亏损状态会影响人的风险偏好
A投资实现盈利,由于已经盈利了,所以会变得愿意冒险
A投资账面亏损,由于想快点回本,会更加愿意冒险

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那么在前段时间铭文不断上涨的过程中,为什么价格是被高估的呢?

很简单嘛,赚了钱的盈利的人在继续冒险,亏钱的人或者觉得自己赚得不够多的人(本质上也是认为自己在浮亏(少赚))也会更加愿意冒险,他们会失去理性不断推高价格,即会让价格被高估。

铭文的流动性是有马太效应的,涨的时候关注度高,越好买卖,繁花里最近刷屏那张图
价格被高估,对应缠论卖点
流动性充裕,时间窗口要把握

换你是主力,你是庄家,你是大户,你出不出货?

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为什么亏的时候,刚刚开始下跌的时候,很多人不跑呢?一样,因为风险偏好是冒险的,所以下跌第一时间想的不是跑,而是”抄底”,而是机会来了,主力:谢谢奥,我出货你接,你真是好兄弟!

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涨转跌第一下,大家都认为自己抄到底了,包括狐狸群和一些其他群聊,反正你们懂理后每一轮这样的走势都可以自己观察,做个明白人,包括BTC ETF通过那天,一样原。
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同样的道理,那什么时候出买点呢?

等到这批人开始钻石手,被套转价投,等到跌到一定程度,把他们的风险偏好击破,即恐慌的时候,便是价格被低估的时候,那个时候明明是买点要买,但他们刚刚割肉,厌恶风险,反而会认为上涨是纸老虎,不关注……

原理,厌恶风险,价格低估,是买点。
实际的盈利或者亏损状态会影响人的风险偏好
A投资实现亏损,由于已经亏损了,所以会变得厌恶风险
A投资账面盈利,由于想锁定盈利,会更加厌恶风险

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这个过程不是一次性的,而是动态变化的,也不是说人人都会这样,而是大多数人会这样,不要拿某个人的某个特例来反驳我,你可以反驳我,但你去任何一个大学里学行为经济学都是同样的内容。

串起来分析一次。

在铭文让大家账面亏损后,大家想的是快点回本,「回本我就走」「回到多少价格我就走」「这里加仓拉低持仓成本」,大家内心里想的是持有,风险偏好是更加愿意冒险,所以就会更加愿意持有铭文和加仓铭文。此时铭文是被看得起的,价格相对价值而言是高估的

等到铭文跌倒某一种程度,大家都实际割肉了,实际亏损了,「还没跌完可能有大跌」「我那个价格卖的,现在买回来币变少了」,此时风险偏好就会从更加愿意冒险变成厌恶风险和规避风险,即不会去买入铭文,但此时铭文被人唾弃了,价格相对价值而言反而是被低估的。

如果能理解以上内容,就知道当高位开始下跌套人的时候,反而更应该是卖出的时候,因为此时大家都浮亏,都更加愿意冒险,更加愿意持有,相对来说是被相对高估的,反过来的时候,当跌到很多人实亏了,然后都不愿意冒险买入的时候,反而更要买入铭文,做多铭文,此时铭文是被低估的。

把铭文换成其他任何标的都是适用的,因为市场是由人组成的,而要么总有新糊涂人进来市场,要么老是有糊涂人不知悔改,市场从来不是老人赚新人的钱,而是明白人赚糊涂人的钱,只能说做一个市场的明白人,真好啊。
Beyond Technical AnalysisBTCETFFundamental AnalysisORDI

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