ROSN| 💻 Фундаментальный анализ

2022年2月21日

Роснефть, или как увеличить прибыль за год на 569%

🔹 Обзор

Публичное акционерное общество «Нефтяная компания „Роснефть“» — российская нефтегазовая компания, блокирующий пакет акций которой принадлежит государственному АО «Роснефтегаз». В 2013 году стала крупнейшей в мире компанией-производителем нефти. По данным журнала «Эксперт», в 2017 году занимала третье место среди российских компаний по объёмам выручки.

Входит в список Fortune Global 500 2017 года. По данным Forbes Global 2000, в 2020 году Росснефть заняла 53-е место среди крупнейших компаний мира по объёму листинга.

🔹 Общая информация
Рыночная капитализация = 5,36 трлн RUB
Дивидендная доходность = 4,25%
Цена/Прибыль (p/e) = 5,4
Доход за 2020 год - рост на 69%
Чистая прибыль за 2020 год - рост на 569%

🔹 Факторы роста

- Роснефть обладает самым большим производственным потенциалом роста среди всех российских НК
- Роснефть платит дивиденды 50% МСФО
- с 2020 года не будут учитываться курсовые разницы по инструментам хеджирования, что прибавит 146 млрд. к прибыли до налогов
- 1.5.18 Роснефть объявила о выкупе акций на $2млрд. Выкуп до 31.12.2021
- к 2024 «Восток Ойл» будет давать дополнительно 30 млн.т. нефти и до 100 млн т к 2030 году
- Вся Роснефть стоит $85 млрд, а стоимость доли в Восток Ойл может оцениваться в $70 млрд. Новости о продаже долей в проекте могут стать драйвером роста

🔹 Риски для компании

- Возможны новые крупные расточительные приобретения.
- Роснефть постоянно наращивает долги

🔹 Консенсус-прогноз по данным Investing

9 - покупать
1 - нейтрально
0 - продавать