Инвестиционная идея - акции Spotify #SPOT

2020年10月27日

💡Bank of America рекомендует покупать акции Spotify #SPOT в преддверии отчетности компании 29 октября, отмечая значительное ускорение мировой музыкальной индустрии с первого полугодия, о чем свидетельствуют и отчетность конкурентов.

👉🏻 Universal Media Group #UMG и Warner Music Group #WMG представили предварительные результаты за 3 квартал лучше ожиданий, при этом на компании приходится 48% мировой выручки от стриминга музыки. При этом рост выручки Warner Music Group от стриминговой музыки составил 16% по отношению к прошлому году (+8% во втором квартале), рост выручки от стриминга Universal Media Group составил 23% против 9% во втором квартале.

⚡️ Факторы роста:
• Сентябрьские данные аналитического агентства Sensor Tower указывают на максимальный годовой прирост новых пользователей Spotify.
• Расширение плана подписки Spotify Duo на 55 стран в июле.
• Маркетинговая активность на новых рынках, особенно в России – в рамках партнерства с МТС более чем 78 млн пользователям оператора предоставляется бесплатный доступ на 6 месяцев.
• Дальнейшее увеличение доли рынка в 5 млрд пользователей мобильного интернета по мере выхода на новые рынки (на данный момент – 92 страны).
• Расширение присутствия на развивающихся рынках даст возможность перейти к более устойчивой основанной на роялти структуре выручки.
• Рост дорогого стримингового контента (не только музыка, но и подкасты) и общий рост возможностей монетизации (Spotify для исполнителей и спонсорские рекомендации).
• В целом, банк прогнозирует рост выручки Spotify в третьем квартале до $2 млрд (рост на 17% по отношению к прошлому году).

🎯 Целевая цена - $357, потенциал роста +25%.

💎 Мы считаем бизнес Spotify #SPOT перспективным и присматриваемся к покупке бумаги.