ショート

Неоднозначное IPO CoinBase, старт сезона отчетности, рост нефти

Главное событие вчерашнего дня это IPO CoinBase. В целом событие идеально подходит для формирования пика пузыря. Но пока по его итогам нельзя сделать вывод, что пузырь начинает схлопываться. На бирже Насдак решили перестраховаться и вместо средней цены последних сделок около $380 выставила справочную цену в $250 за акцию. В итоге рынок открылся в районе $380, что можно считать суперуспехом, потому как 50%-ый рост относительно условно стартовой цены. Но еще раз отметим, что относительно цен предыдущих сделок рост, по сути, был нулевой. Ну а закончился день на отметке $328. Что с одной стороны 33% роста относительно стартовой цены. А с другой – на 20% ниже максимальных отметок за время торговой сессии.

Вчера полноценно стартовал сезон отчетности в США. Отрапортовали банки: JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Wells Fargo. Результаты в целом вышли отличные и значительно превысили прогнозы аналитиков. В фокусе был вопрос резервов – и если год назад банки миллиардами их начисляли и из-за этого сильно провисали по прибыли, то сейчас все происходит с точностью до наоборот: ожидания восстановления экономики США развязывает банкам руки, и они массово сокращают резервы, увеличивая таким образом свои финансовые результаты.

Нефть вчера продемонстрировала уверенный рост. Причины – официальные данные по запасам нефти в США (снизились почти на 6 млн баррелей), а также обновленные прогнозы по спросу на нефть в 2021 году от ОПЕК и EIA.

ОПЕК повысила свой прогноз роста мирового спроса на нефть в 2021 году на 70 000 баррелей в сутки больше, а Международное энергетическое агентство - на 230 000 баррелей в день по сравнению с мартовскими прогнозами. Мотивация – успех в борьбе с пандемией приведет к быстрому восстановлению экономик стран, и спрос на нефть вырастет. Нельзя не отметить, на сколько странно и несвоевременно выглядит это объяснение на фоне того, что происходит в мире. Сегодня мир в целом может обновить исторический максимум по числу новых случаев заболеваний при том, что отметка в 750К (!) в день уже превышена.

Да и вообще рост нефти в последнее время – это производная от ожиданий, а не от фактов. А факты, между прочим, таковы, что ОПЕК+ добычу будет наращивать, Иран это уже делает, поскольку не стеснен обязательствами из-за санкций. Кстати вопрос снятия санкций открыт, а это может добавить на рынок нефти до 2 млн б/д. В США количество активных нефтяных установок за последние полгода выросло почти на 50%. В общем, все далеко не так однозначно, как может показаться исходя из динамики цен на нефть вчера.