Liquidity Voidを注意しよう。概要
アメリカ株は、3週間続いた急落の後、反発が始まっています。この反発が新たな最高値更新につながるか、あるいは二次的な下落が発生するかは依然として不透明です。しかし、現在の上昇トレンドにおいては、強い抵抗が発生し、再度安値を試す局面が訪れる可能性が高いです。特に注目すべきは、過去に発生した**Liquidity Void(以下、L・V)**の内部および外部に位置するエリアです。
L・Vについて
Liquidity Void(L・V) とは、価格チャート上で急激な一方向の取引によって生じた、流動性がほとんど存在しないエリアを指します。日本では「窓」とも呼ばれ、ICT(Inner Circle Trader)トレーディング手法において、重要な支持・抵抗ラインとされています。
それでは、なぜL・Vが市場において重要な役割を果たすのか、そのメカニズムを詳しく見ていきましょう。
L・Vのメカニズムと役割
L・Vの形成は、価格が急激に動くことで生じるため、その内部と外部では異なる役割を果たします。
1. L・Vの「内部」の役割
未約定の注文 :L・V内部には、価格が急速に動いたために約定されなかった注文が多く残されています。これらの未約定注文は、アルゴリズム取引によって「非効率的」と認識され、必然的に埋められる方向に価格が動きやすくなります。結果として、価格はL・Vの内部を再訪し、このギャップを埋める傾向があります。
取引量の少なさ :L・V内部は取引量が非常に少ないため、価格がこのエリアを通過する際には抵抗が少なく、短期間で価格が急上昇または急落します。このため、L・V内部では価格が長時間滞在することは稀で、多くの場合、短期的な「髭」としてチャートに現れることが多いです。
2. L・Vの「外部」の役割
強力な支持・抵抗ライン :L・Vの外部、特にその前後のエリアは、強力な支持または抵抗ラインとして機能することが多いです。これは、L・Vの発生時点で集中していた注文が、価格が再度そのエリアに接触した際に反応するためです。市場参加者は、このエリアを意識して注文を再配置するため、価格がそのエリアに到達すると、強い価格反応が発生します。
価格の反転ポイント :L・V外部のエリアは、価格がトレンドの反転を示唆するポイントとなり得ます。例えば、上昇トレンドでL・Vの外部に接触した際に抵抗が強く、その後価格が下落に転じる場合、これは売りシグナルとして解釈されることが多いです。
L・Vを活用したSOXの動き予測
現在のSOX指数では、「**4700~4800**」、「**5300~5400**」、「**5600~5700**」の3つの主要なL・Vが形成されています。
4700~4800 L・V :この区間は、近い将来突破される可能性が高いです。マーケットストラクチャーシフト(MSS)が形成され、安値と高値が徐々に上昇しているため、価格はこのエリアを突破して上昇する可能性が高いと考えられます。
5300~5400 L・V :このエリアは、今回の下落局面で支持線および抵抗線として機能しました。そのため、L・Vの内部は再度流動性を吸収するために埋められる可能性が高いですが、L・V外部のエリアでは強い抵抗が発生し、価格が再び4800ドル近辺まで下落するリスクがあります。
5600~5700 L・V :このエリアに近づく場合は、5300~5400区間での価格の反応に注意する必要があります。もし5300~5400のL・Vを突破できれば、5600~5700のL・Vで再度強い抵抗が発生する可能性があります。
結論
特に注意すべきは、5300~5400 L・Vの外部エリアでの強い抵抗です。この抵抗は、L・Vの存在だけでなく、日足30日移動平均線と重なるため、4800ドルまでの一時的な下落が避けられない可能性があります。ただし、4700~4800の支持が堅ければ、その後は5600~5700のL・Vまで反発する可能性が高いでしょう。この分析に基づいて、慎重なトレード戦略を取ることが求められます。
Ict
アメリカテック株の下落について【概要】
昨今のアメリカ株が不安定となっている。そのため、バブル崩壊とか、本格的な下落の始まりとか様々な意見が出ているが、果たして、今の下落はバブル崩壊の始まりなのか、本格的な下落の始まりなのか、下落の原因はなんなのかを様々な角度から診断していきたい。
【下落の原因】
まず、結論から言おう。今回の下落は心配する必要はない。なぜなら、今回の下落の原因は、金利下げを見込んだアメリカ債の投資が増えた結果だからだ。他の全ての金融商品を売却し、アメリカ債券へ資金をシフトしている。その結果、アメリカ債の価格は暴騰し、金利は暴落した。そして、アメリカ債に資金が流れた分、株式市場から資金が流れていたことになる。
【金利下げ時期の株式市場】
金利下げ直前は常に、一時的下落が発生し、その後、上昇が発生してきた。
1989~1990年の金利政策変化とナスダック
【NASDAQ】
【金利政策】
1995年の金利下げとナスダック
【ナスダック】
【金利政策】
2007年の金利下げとナスダック
【ナスダック】
【金利政策】
このように、金利政策変化前は、株式市場は常に荒れてきた。それは、資金がアメリカ債券に流れるためである。しかし、実際金利下げが行われると、株式は強く戻る傾向がある。ただ、その流れが持続するかは、状況を見極める必要がある。
【チャート分析】
今回の下落は急激すぎる。下落時の窓が多く、日足30日線が支持できず、週足30日線まで落ちている。この場合の下落は、急激に回復する可能性が高い。理由は、このような、下落は勝者がないからである。と言うのは、誰もポジションを切り替える暇もないってことだ。
本当の下落は、必ず前兆がある。それは、急落と急騰が繰り返されることである。その繰り返しの中で、スマートマネーは、一般投資家に自分たちの保有株を渡し、ショートポジションへの繰り替えができるのである。
しかし、今回はそのような暇もなく、一方的に落ちたことになる。この場合だと、スマートマネーがポジションを変更できない、もしくは、満足できるほどポジションの切り替えができなかった可能性がたかい。
その根拠として、窓がある。この窓には約定していない注文が溜まっている。これは、スマートマネーにとっては、非効率的な取引になる。よって、必ず、窓を埋める動きはでる。
よって、今回の下落は、怯える必要はない。
【今回の下落】
【120日線を破る下落】
【結論】
今回の下落は、確かにトレンド転換のシグナルかもしれない。しかし、今回の下落は、金利下げ前の債券への資金シフト原因で、どの投資主体もポジションシフトの暇はなかったと考えられる。この場合、歴史的に最高値更新が行われてきた。ただ、これから行われる最高値更新は、スマートマネーのポジションシフトの期間になると考えられる。よって、注意するべきは次の下落である。
移動平均線とダウ理論分析・仮説
株価は、20〜30日線と100〜120日線で動いている。20日線や30日線を中心に株価が動くことは広く知られているが、100日線と120日線が重要な理由は、それらがより大きなタイムフレームにおける20〜30日線に相当するからである。
例えば、1週間の営業日数が5日であるため、週足は5つの日足で構成される。したがって、週足の20日線は日足の100日線、週足の30日線はおおよそ日足の120日線に相当する(正確には24日線)。
SOXの日足:
SOXの週足:
他のタイムフレーム、例えば15分足、1時間足、4時間足でも同様の関係が見られる。
したがって、20〜30日線が割れたときには、次のタイムフレームの30日線に向かって株価が急激に崩れると考えられる。
ダウ理論によれば、株価が下落した場合、前の高値が支持ラインとなるため、その高値が今回の安値になる。この理論と移動平均線の特性から、特定の価格が集まりやすく、その特定の価格が集まりやすい移動平均線があることが分かる。この結論から、特定の価格区間に特定の移動平均線が通るときに価格が不安定になることが分かる。つまり、前回の高値を20〜30日線が通るとき、もしくは100〜120日線が通るときに、価格のトレンドが反転するということである。
・仮説検証
過去のチャートを見ながら、移動平均線と重要価格の関係性を確認する。重要価格ポイントとしては、オーダーブロックやMSSが発生した区間である。
今回の下落の日足:
6月の安値であり、3月のMSSでもあった5000ドルに100日線が到達した時から株価が不安定になり、120日線に到達する様子が見られる。
2017年の米中貿易戦争による下落時の日足:
2017年6月の高値に100日線が到達した時に株価が不安定になり、2017年12月の安値をサポートラインとして変動性の高い動きを見せている。
2017年の米中貿易戦争による下落時の週足
週足100日線が2017年6月の最高値に到達すると暴落し、週足120日線まで下落している。
ITバブル週足:
週足120日線が1999年1月の高値になると下落し始め、その後1999年9月の高値まで120日線が上昇すると下落が加速し、週足120日線が割れるまで一気に下落している。
このように、価格の反転は重要価格に重要移動平均線が通る時に発生する。
移動平均線とダウ理論によるSOX分析
SOXの週足100日線は3633、120日線は3545である。重要な価格ポイントとしては、昨年8月の高値である3850、2021年の高値である4050が挙げられる。現在の移動平均線の動きを考えると、100日線と120日線が重要価格ポイントに到達するのは9月から12月である。したがって、その期間中に大きな下落が発生する可能性が高いと考えられる。
SOX 週間分析 7月21日アメリカのテック株は、利下げの期待感で投資が集中していましたが、利下げがほぼ確定したことで、その集中資金が他の投資先に流れている動きを見せています。
その結果、前回の記事で予想したサポートライン(直近MSSである5500~5600)を割り込み、さらに前高値(5348ドル)も割り込んでいます。加えて、2時間足の120線も割れていることから、下落トレンドに転換したと考えられます。
要素分析
High Price Order Block 1: 5920
High Price Order Block 2: 5800
High Price Order Block 3: 5350
Low Price Order Block 1: 5370
Low Price Order Block 2: 4950
下落 MSS 1: 5600
下落 MSS 2: 5200
上昇 MSS 1: 5700
4時間足 120日線: 5223
日足 30日線: 5558
日足 120日線: 4965
現状分析
すべてのHigh Price Order Blockを割り込み、30日線も割れていることから、上昇トレンドは一時的に終了していることが示唆されます。ただし、先週の下落は急激過ぎたため、約定していない注文が多く発生していると考えられます。したがって、近いうちに急落を緩和する動きが出ると予想されます。
今後の株価予測
現在の市場状況に基づいて、以下のシナリオが考えられます:
短期的なリバウンドと上昇
短期的には、上昇MSS(5700)までのリバウンドが予想されます。このリバウンドが続く場合、価格はさらに上昇し、最大でHigh Price Order Block 2(5800)まで達する可能性があります。この期間中、投資家は短期的な買いの機会を捉えることが重要です。
中期的な下落
リバウンド後、価格は再び下落し、Low Price Order Block 2(4950)までの下落が最も可能性が高いと考えられます。この動きは、日足の120日線(4965)と一致するため、重要なサポートレベルとして機能する可能性があります。
レンジ相場の形成
一連の動きの後、市場は安定し、レンジ相場を形成する可能性があります。この場合、価格は5370ドル(Low Price Order Block 1)から5800ドル(High Price Order Block 2)の間で推移することが考えられます。
予測の結論
現在の市場動向を踏まえると、短期的には上昇MSS(5700)までリバウンドし、最大でHigh Price Order Block 2(5800)まで上昇する可能性があります。その後、価格は再び下落し、Low Price Order Block 2(4950)までの下落が予想されます。この水準は日足の120日線(4965)と一致し、重要なサポートラインとして機能する可能性があります。
7月第2週目の分析及び、3週目の予測【概要】
今週の動きは、6月19日の高値(5792ドル)と、その前回の高値(5340ドル)間のレンジ相場を突破できなかった。7月11日に一時的に高値を突破する動きが見られたが、直後に下落し、再びレンジ相場に戻っている。
【ICTトレーディング要素分析】
Liquidity Void
現在のレンジ相場は、6月13日の高値を突破する際に形成された「liquidity void」(流動性の空白)を吸収する動きと考えられる。この流動性の空白は、非効率な取引(約定していない注文)を示しており、市場はこの非効率性を解消し、価格の安定を図っている。
Liquidity Sweep
7月11日、6月19日に作られた高値を一時的に突破する動きが見られたが、その後急落し、再びレンジ相場に戻っている。この動きは、短期的な「liquidity sweep」として解釈できる。市場は高値を一時的に突破することで流動性を引き出し、その後再び元のレンジ内に戻るパターンである。
MSS(Market Structure Shift)
市場構造の転換点(MSS)は6月29日の5583ドルである。この価格レベルを割らずに下落が止まれば、再度最高値更新の可能性が高まる。
現状分析
現在の動きは、全体として6月13日の高値を突破する際に形成された「liquidity void」の注文を吸収するプロセスにあると判断できる。この吸収の理由は、さらなる上昇を目指すためのエネルギーを蓄積するためである。最初の下落が「窓埋め」で終わったことからも、この意図が読み取れる。しかし、7月11日に大きな「liquidity sweep」が発生したため、追加的な下落がある可能性が高い。
【今後の株価予測】
現在のレンジ相場が続く中、次の展開として以下のシナリオが考えられる:
1. サポート保持と上昇トレンド再開 (可能性高い)
- 5583ドルのサポートレベルが保持される場合、市場は再度上昇トレンドに転じ、6月19日の高値5792ドルを再び試みる可能性がある。これが成功すれば、次の目標として6000ドルを超える新高値が視野に入る。
2. サポート割れとさらなる下落 (可能性低い)
- 前回の高値5300ドルから始まる、mmsの高値5583ドルのサポートレベルを下回る場合、さらなる下落が予想される。この場合、最悪のシナリオでは5000ドルまでの下落も考えられる。
3. レンジ内の継続
- サポートとレジスタンスがしばらくの間保持される場合、相場は5340ドルから5792ドルのレンジ内での推移が続く。この場合、トレーダーはレンジの上下限での売買チャンスを狙うことが重要となる。
市場は流動性の吸収とエネルギーの蓄積を続けており、重要な価格レベルでの動きを注視することで、次の大きなトレンドを予測することが可能である。特に、5583ドルのサポートレベルが維持されるかどうかが、今後の相場動向を左右する重要なポイントとなるだろう。