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HPK Crash Indicator
From Hari P. Krishnan's book, The Second Leg Down: Strategies for Profiting after a Market Sell-Off:
"We start by specifying the year on year (YoY) change in the index. Next, we calculate the 5 year trailing Z score of the YoY returns. We also calculate the 5 year trailing Z score of 1 month historical volatility for the index, using daily returns. Our crisis warning indicator flashes if both Z scores are above 2. In other words, recent price increases and current volatility need to be at least 2 standard deviations above normal.
It can be seen that this basic implementation is reasonably effective, accepting that the effective sample set is small. A false signal is given in mid-2006, but the signal is quickly washed away. The remaining signals occur fairly close to the point of collapse. The idea that elevated volatility is predictive of danger is not new and underpins many asset allocation schemes. However, Sornette deserves credit for moving away from a largely valuation-based approach to predicting crises to one that relies upon price action itself."
"We start by specifying the year on year (YoY) change in the index. Next, we calculate the 5 year trailing Z score of the YoY returns. We also calculate the 5 year trailing Z score of 1 month historical volatility for the index, using daily returns. Our crisis warning indicator flashes if both Z scores are above 2. In other words, recent price increases and current volatility need to be at least 2 standard deviations above normal.
It can be seen that this basic implementation is reasonably effective, accepting that the effective sample set is small. A false signal is given in mid-2006, but the signal is quickly washed away. The remaining signals occur fairly close to the point of collapse. The idea that elevated volatility is predictive of danger is not new and underpins many asset allocation schemes. However, Sornette deserves credit for moving away from a largely valuation-based approach to predicting crises to one that relies upon price action itself."
オープンソーススクリプト
TradingViewの精神に則り、この作者はスクリプトのソースコードを公開しているので、その内容を理解し検証することができます。作者に感謝です！無料でお使いいただけますが、このコードを投稿に再利用する際にはハウスルールに従うものとします。
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これらの情報および投稿は、TradingViewが提供または保証する金融、投資、取引、またはその他の種類のアドバイスや推奨を意図したものではなく、またそのようなものでもありません。詳しくは利用規約をご覧ください。
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