チャイキン・マネーフロー (CMF)

定義

チャイキン・マネーフロー (CMF) は、一定期間のマネーフローボリュームを測定するために用いられるテクニカル分析インジケーターです。マネーフローボリューム(同じくマーク・チャイキンによって生み出された概念)は、期間の銘柄の売買圧力を測定するために使用される基準です。CMFは、ユーザー定義期間に渡りマネーフローボリュームを合計します。任意の期間を使用できますが、最も一般的な設定は20日または21日です。チャイキンマネーフローの値は-1から1の間で変動します。CMFは、売買圧力の変化を具体的に定量化する方法として使用でき、将来の変化とそれによるトレード機会の予測に役立ちます。

歴史

チャイキン・マネーフローは、著名な株式アナリスト、マーク・チャイキンによって作成されました。チャイキン・マネーフローは、チャイキンの他の2つの有名なインジケーターであるチャイキン・オシレーターとアキュムレーション/ディストリビューションに密接に関連しています。

計算

チャイキン・マネーフロー (CMF) の計算には、3つの異なるステップがあります(この例では21期間のCMFを使用します):
1. マネーフロー乗数を算出します

[(終値 - 安値) - (高値 - 終値)] / (高値 - 安値) = マネーフロー乗数

2. マネーフローボリュームを計算します

マネーフロー乗数 x 期間の出来高 = マネーフローボリューム

3. CMFを計算します

21期間のマネーフローボリュームの合計 / 21期間の出来高の合計 = 21期間CMF

基礎

チャイキンは、売買圧力は期間の終値がその高値安値の範囲のどこにあるかによって決定できると考えていました。期間の終値が高安の範囲の上半分にある場合には買い圧力が高くなり、期間の終値がその範囲の下半分にある場合には売り圧力が高くなります。これが(上記の計算ステップ1の)マネーフロー乗数が決定するものです。マネーフロー乗数は、マネーフローボリュームを決定し、最終的にチャイキン・マネーフロー (CMF) を算出します。

チャイキン・マネーフローの値は、-1から1の間で変動します。基本的な解釈は以下の通りです:

  • CMFが1に近づくと、買い圧力が高まります。
  • CMFが-1に近づくと、売り圧力が高まります。

利用目的

トレンドの確認

売買圧力は、進行中のトレンドを確認するための良い方法です。これによりトレーダーは、現在のトレンドが続く可能性が高いという確信を高めることができます。

強気トレンドの間の継続的な買い圧力(チャイキン・マネーフローの値が0より大きい)は、価格が上昇を続けることを示している可能性があります。

弱気トレンドの間の継続的な売り圧力(チャイキン・マネーフローの値が0未満)は、価格が引き続き下落を続けることを示している可能性があります。

交差

チャイキン・マネーフローがゼロラインを交差する時、これは近い内にトレンドの反転が起こる可能性がある事を示しています。

強気の交差は、チャイキン・マネーフローが下から上にゼロラインを交差する時に発生し、その後価格が上昇する可能性があります。

弱気の交差は、チャイキン・マネーフローが上から下にゼロラインを交差する時に発生し、その後価格が下落する可能性があります。

短期間に交差が発生し、誤ったシグナルが発生する可能性があることにご注意ください。こうした誤ったシグナルを回避する最良の方法は、分析対象銘柄の過去のパフォーマンスを調べて、それに応じてしきい値を調整することです。例えば、ゼロラインのクロスの代わりに、.05と-.05などの2つの別々のラインがテクニカルアナリストによって使用される場合があります。

信頼性の低さ

チャイキン・マネーフローの計算には不足があります。不足点は、マネーフローボリュームを決定し、それに従いチャイキン・マネーフローの値を算出するマネーフロー乗数が、期間の取引範囲の変化を考慮しないことです。これはつまり、価格に何らかのギャップがある場合でもそれが考慮されないため、チャイキン・マネーフローと価格が同期しなくなります。

サマリー

チャイキン・マネーフローは、テクニカルアナリストに、売買の圧力に関するチャイキンの理論について別の見方を提供する優れたインジケーターです。必ずしも単独のシグナル生成インジケーターとして使用されるものではなく、CMFは、他のインジケーター、特にチャイキンによって生み出されたアキュムレーション/ディストリビューションとチャイキン・オシレーターを組み合わせて使用するとうまく機能します。

パラメーター

期間

チャイキン・マネーフローの計算に利用される期間です。

スタイル

マネーフロー

マネーフローの値を表示するラインの可視性を切り換える事ができます。マネーフローラインの色や太さ、ビジュアルタイプ(デフォルトはラインです)を選択する事も可能です。

ゼロ

ゼロラインの可視性を切り換える事ができます。ゼロラインの値や色、太さ、ビジュアルタイプ(デフォルトは破線です)を選択する事も可能です。

小数点以下の桁数

インジケーターの値を四捨五入して残す小数点以下の桁数を設定します。この数値が大きいほど、インジケーターの値の小数点以下の桁数が多くなります。

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