REITのトレードアイデア
[ファンダメンタルズマスター]REIT（リート）をウォッチして暴落に備える先のFOMCでは、パウエル議長も「不動産市場は弱い」と発言しておりましたし、FRBの金融安定報告でも「バリュエーションの水準は高く、住宅価格は衝撃の影響を特に受けやすい恐れがある」とあります。
まだまだバリュエーション（価値評価）は高いですが、下落傾向にあります。リーマンショック時もサブプライムローンの破綻で住宅市場が崩壊したことが発端となりましたので、私たちもそろろろ住宅市場、不動産市場の崩壊を警戒してもよいのではないでしょうか。リーマンショックを描いたドキュメンタリー映画「マネー・ショート」などもありますので、何かが起こった場合どうすれば儲かるのか？は事前に予習できるかと思います。とはいえ、映画の主人公のようにヘッジファンドやプライベートバンカーなど「ＩＳＤＡマスター契約」の資格者でなければ「それ」を取引することはできません。しかし、個人でもCDSが取引できる時代になってきました。まだ「なってきた」というだけですが。
CDS（クレジットデフォルトスワップ）は信用リスク顕在化（クレジット・イベント）が発生した際、損失額が支払われるというもの。
CDSをETF化して個人でも買えるようにしようという動きは常にあり、2018年に米国で初承認されました。ETFを発行する会社はいろいろありますがプロ・シェアーズ（ProShares）という会社が組成したETF8本「ProShares CDS North American HY Credit ETF」「ProShares CDS Short North American HY Credit ETF」「ProShares CDS North American IG Credit ETF」「ProShares CDS Short North American IG Credit ETF」「ProShares CDS European HY Credit ETF」「ProShares CDS Short European HY Credit ETF」「ProShares CDS European IG Credit ETF」「ProShares CDS Short European IG Credit ETF」は米国内の個人でも売買可能です。
昨年もハーレー・バスマンが発行する「シンプリファイ・クレジット・ヘッジＥＴＦ」が申請され、そろそろデフォルトが起こりそうな昨今注目されております。
どちらにしても、まだまだ日本人が簡単にCDSに係わることはできません。ですが、CDSのETF（略語ばかりで混乱しますねｗ）の仕組みを紐解けば、我々も違う形で利益を生むチャンスを見いだせます。CDSを請け負っている受け手をショートしておく、債券をショートしておく等。
さて、、、、暴落に備えるには暴落の予兆を知らなければいけません。
我々がアクセスし易い不動産の景況指標はREITのチャートです。※米住宅市場指数 ECONOMICS:USHMI もありますが、全米住宅建設業協会の毎月の報告によるデータなので日足など短い時間足で見れないので。
REIT（リート）とは、投資家から集めたお金を不動産に投資し、賃貸収入や売却益を投資家に分配する不動産投資信託のことです。商業不動産が含まれているので経済の鈍化を織り込みやすいですね。
各国のREITのチャートを6つ並べてチャートセットにしてウォッチしております。
毎日ウォッチ（監視）するものではありませんが、そろそろ週に１回くらいは確認する時期に入っているのではないかと思っております。現在は持ち直してきておりますが、もう一段さがる前兆ではないでしょうか。REITが暴落したら不動産系、エステート系の株式をショートするなどしてついていきましょう。
※経済クラッシュの前兆を示すインジケーターには「ヒンデンブルグオーメン・インジケーター」がありますが、今年はほとんど点灯しておらず4月に点灯して以来、音沙汰なし。逆に非常に不吉です。
【東証リート指数】コロナショックとリーマンショック比較東証リート指数は日本不動産の
・ホテル
・物流
・住居
・オフィス
・商業施設
を総合した指数であり、景気の先行指標としても
使える。
リーマンショック時と今回の下落の比較をして
今後の相場の手がかりを探していく
【東証REIT指数】平均分配金利回り5.27%【コメント】
東証リートは分配金利回りは今回の下落で上昇。
5.27%となっており、不動産投資並みの妙味が出てきた。
直近のREITは利回り２－３%台で推移していたため、今回の下落で過熱感が解消された形。
ここで釘を刺しておきたいのが、あくまで現在の利回りは「過熱感が解消された」だけなので、特に売られすぎの水準になっていないということは頭の片隅に置いておくべき。
また、現在の分配金利回りはあくまで過去の分配金をもとに算出されたものである。
ホテル系のリートなどは分配金の減少が目に見えており注意が必要。
【MACD】
MACDは反発相場のモメンタムの減少が見て取れる。
モメンタムが維持できなければ再度下落トレンドに入る可能性が濃厚となるので、MACDは現在要注目である。
ドル円はまだ下落余地があるか東証リート指数はざっくりいうと日本の不動産の価格指数で
USDとの価格の相関性が高いことで知られている。
今回のドル円相場の下落（オレンジ）と東証リート指数の下落を照らし合わせてみると、
ドル円が際立って強いことが分かる。
リーマンショック時の東証リートは底抜けをしてからさらに倍の下落をしており、今回も
下落A波が終了したのちのB-Cの部分で、同じように大幅下落を演じる可能性は否めない。
その場合、ドル円は95円台を瞬間的につける可能性もあり、底入れが完了するだろう。
尚、現在の安値をブレイクしない限りは強気
移動平均大循環分析を用いた暴落予兆探索6今回の大暴落は世界同時では無く、コロナ拡大に伴いドミノ式に広がった事がわかった。
仕掛けるチャンスはしばらくあったようだ。
コロナのニュース自体に心奪われている場合ではなかったようだ。反省。
stage4になった日を調べて並べると以下のようになる。
ただし、金・円index・ドルindex・VIX・日経VIXはstage1になった日、
中国市場は春節前の大陰線の日とした。
中国・米国市場からは先読み出来ていたかもしれない。
日本人としてはマザーズから先読みで来ていた可能性もあるのだろうか・・・
12/16 金
12/27 中国国債金利
01/03 日米金利差
01/22 米国国債金利
01/23 上海総合
01/23 深圳総合
01/23 マレーシア
01/23 原油
01/24 コモディティ総合
01/24 マザーズ
01/27 英国国債金利
01/27 ドルインデックス
01/28 銅
01/31 シンガポール
02/06 カタール
02/09 サウジアラビア
02/10 ギリシア
02/14 イギリス
02/16 ドバイ
02/17 シンガポール
02/20 プットオプション最低値(tradingview表示不可）
02/21 VIX
02/24 日経VI
02/24 日本国債金利
02/25 日経225
02/26 韓国
02/26 ラッセル200（米国小型株）
02/26 ダウ
02/26 フランス
02/26 ユーロ
02/26 メキシコ
02/27 プラチナ
02/28 カナダ
02/28 イタリア
02/28 スイス
02/28 スペイン
02/28 オーストラリア
02/28 ロシア
03/02 ヘルシンキ
03/02 ストックホルム
03/02 東証REIT
03/03 ナスダック
03/04 円index
03/04 ニュージーランド
03/11 ポンドindex
03/13 金stage3
プットを仕込む日数はいくらでもあり、
ずっと空売りを狙っていたREITの暴落開始は3/2と最後の最後であった。
タラレバなら何でも言えるが、こう見るとやはり取れたような気がしてならない。
10年後でも次は狙うぞ～～！！
