BTC/USD: Успокоительное

アップデート済

Для тех кто сомневается закончился ли рост представляю успокоительную пилюльку высокого качества. Тут я буду ссылаться на всяких там авторитетов и общепризнанные фундаментальные метрики, которые спецами лажой не считаются. Их будет несколько, что только усилит успокаивающий эффект :)

Доза 1: Множитель Пуэлла (Puell Multiple)

В ноябрьском отчете от биржи Kraken.com имеются вот такие строки, цитирую оригинал (находится внизу 11-ой страницы):

A reading below 0.5 has historically signaled BTC hitting a macro or micro bottom and mining
profitability falling to unsustainably low levels. On the other hand, a reading above 3 has
typically signaled a prime opportunity for profit-taking - as a reading above 3 has historically
coincided with a market cycle top. With the Puell Multiple currently at a reading of 1.33, one
could argue that miners are operating profitably yet haven’t reached a level to signal a market
top.

Тоже самое после авто-перевода на русский:

Значение ниже 0,5 исторически сигнализировало о том, что BTC достигает макро- или микро-дна, а прибыльность
майнинга падает до неприемлемо низкого уровня. С другой стороны, значение выше 3 обычно сигнализирует о
прекрасной возможности для фиксации прибыли, поскольку значение выше 3 исторически совпадало с вершиной
рыночного цикла. Учитывая, что мультипликатор Пуэлла в настоящее время составляет 1,33, можно утверждать, что
майнеры работают прибыльно, но еще не достигли уровня, сигнализирующего о вершине рынка.

Тут я хотел показать что множитель Пуэлла для оценки ситуацию юзают важные дядьки, значит лажою не считают, а не только какие-то ушлёпки. В отчете от Kraken так же есть картинка с этим графиком, но мне она не нравится сразу по двум причинам:

Во-первых, у них пороговое верхнее значение от 3 начинается, а обычно юзают от 4
Во-вторых, у них график только с начала 2017-го года, а хотелось бы побольше срок

Вот картинка из ноябрьского отчёта Kraken. Тут черным цветом показана цена BTC/USD, а синим цветом множитель Пуэлла:

Но я вам хочу предложить более качественную картинку, с той же фигнёю, но из другого источника. Тут в график попали пузыри с 11-го и с 13-го года (а в 13-ом году было 2 пузыря, кстати, попали оба). Каждый раз на вершине пузыря BTC множитель Пуэлла превышал значение 4. Всегда попадало.

Сейчас значение меньше чем 1,5 и до 3-4 очень далеко еще.

Ссылка на их отчёт: kraken.docsend.com/view/cmgczyig2bkvwx2s

Доза 2: Метрика MVRV

MVRV = Market Value to Realized Value = соотношение Рыночная капитализация / Реализованная капитализация

Это одна из самых популярных ончейн-метрик, а по моему скромному мнению вообще лучшая. Её так же используют в Glassnode (данные этого агентства недавно прикрутили разработчики TradingView).

Визуально его надо понимать точно так же как предыдущий. Если значение метрики находится в красной зоне или выше её - значит это пик пузыря. Во всех предыдущих пузырях метрика попадала в пик цены. Так же обращаю внимание что у этой метрики верхние значение более "острые" - то есть значение находится в красной зоне малое количество дней. Я думаю эта штука поточнее чем множитель Пуэлла и по своей идее более логичная штука.

Доза 3: Урок истории

Тут я отметил все падения цены BTC свыше 30% от ATH от минимума до максимума в период прошлого бычьего рынка, который закончился в конце 2017 года. Текущие падение цены BTC, самое последние, составляет около 38% от ATH, что даже меньше среднего что было в 2016-2017 годах. Кроме того, у нас тут было мощное падение на 55% из-за китайского запрета крипты, но после него BTC всё равно переписал ATH снова (прошлый был 65к, а новый 69к).

Доза 4: Онжогаварил

Ранее в 2017-ой мне удалось сванговать когда примерно будет крах пузыря BTC :) Но сейчас я тут неоднократно уже писал что пузырь пока еще не лопнул и рост выше 69к будет в ближайшем будущем.

Если успокаивающая пилюлька тебе помогла, то надо поставить лайк :)

ノート

И вот полезняшка еще тогда. Метрики эти две можно найти в бесплатном доступе. Там не нужно регистрировать или платить чтобы их смотреть. Хотя в большинстве источниках эти метрики только с платным доступом. Надо эти две:

1) Puell Multiple
2) MVRV Z-Score

В идеальной ситуации обе метрики должны быть в красной зоне - это более надежный был бы сигнал, если одновременно от обоих есть.

Ссылки дать не могу ибо правила TradingView не позволяют.

ノート

Найджел Грин, основатель и CEO независимой финансовой консалтинговой компании deVere Group, заявил, что запаниковавшие инвесторы, которые начали продавать BTC на падении курса, лишь сыграли на руку состоятельным инвесторам в биткоин.

По его мнению, такие продавцы-паникеры по сути дела «практически подарили» свою криптовалюту богатым инвесторам, которые аккумулируют запасы BTC в качестве инструмента хеджирования против инфляции.

«Как правило, состоятельные долгосрочные криптоинвесторы всегда выигрывают в результате панических продаж. Они пользуются ими для того, чтобы докупить по дешевке больше цифровых валют и пополнить свои инвестиционные портфели», – написал Грин.
Сама deVere Group является крупной международной компанией, предоставляющей услуги в сфере независимого финансового консультирования. Ее штаб-квартира находится в Дубае, Объединенные Арабские Эмираты. Под управлением компании находится активов на сумму свыше $10 млрд.