סיכום שבועי - סקירה מסכמת

9月13日

מבחינה טכנית שיפוטית אנחנו קוראים לכל המערכת האחרונה מערכת ניעור הסימול המקצועי של המערכת הוא SO - Shake Out, זהו סוג של מניפולציה לנער ידיים חלשות מהשוק.
כעת שהמחיר חזר לאזור הטווח ממנו התחילה כל הדרמה ידרש לו לרוב שהות קטנה לפני שיבשיל להמשך. יחד עם זאת במומנטום ורמת הגרידיות הקיימת בשוק גם המשך רציף של עליות הוא אפשרות סבירה ואפשרית.
מכאן נמשיך להסבר יומי לכל סוחרי הלמה?

סקירה יומית לסוחרי הלמה – סיכום יומי

אתמול השוק שוב הראה לנו שהוא לא מוכן לעצור. אם חשבנו שהעליות השבוע ייבלעו או ייחלשו, המציאות אמרה אחרת. ה-S&P 500 טיפס בעוד 0.8%, הנאסד"ק זינק ב-1%, הדאו ג'ונס אסף לעצמו עוד 0.6%, והרוסל 2000 התרומם ב-1.1%. בקיצור – כולם נסגרו די קרוב לשיאי היום שלהם.

אז מה בדיוק הניע את השוק?

העליות שאנחנו רואים פה לא מגיעות משום מקום. המומנטום ממשיך ללוות אותנו ממה שקרה השבוע, עם כניסות נוספות לרכישות במניות הגדולות. זה לא מקרי שאנו רואים ענקיות כמו NVIDIA סוגרות את היום בעלייה של כמעט 2%. אגב, אם מדברים על NVDA – היא כבר 16% מעל הסגירה של יום שישי, וזה מספר לנו הרבה על מה שאנשים חושבים קדימה.
הרבה מניות קפצו על העגלה הזאת אתמול. מתוך 30 המניות של הדאו ג'ונס, 23 סיימו בעליות, וכל 11 המגזרים ב-S&P 500 רשמו עליות. הכוכבים הגדולים של אתמול הם תחום התקשורת, שזינק ב-2%, ומגזר המוצרים לצרכן, שהתמקם יפה עם עלייה של 1.2%. רוב המגזרים נתמכו במניות הגדולות שלהם – לא פלא שכולנו מדברים על מגה-קאפ.

האנרגיה והנדל"ן: סיפור שונה

אחרי כל זה, אי אפשר להתעלם מהמגזר האנרגטי. הוא היה אחד הכוכבים הגדולים אתמול, כשמחירי הסחורות טיפסו. נפט גולמי WTI קפץ בעוד 2.5% וננעל על 68.97 דולר לחבית, והגז הטבעי סיים חזק עם 4% עלייה ל-2.36 דולר למיליון BTU.
תופס את תשומת הלב, נכון?
ומה עם נדל"ן?
כן, המגזר הזה בקושי זז – עלייה צנועה של 0.1% בלבד. למה? בעיקר בגלל שתשואות האג"ח עלו קלות. תשואת האג"ח ל-10 שנים טיפסה ב-3 נקודות בסיס והגיעה ל-3.68%, בעוד תשואת האג"ח לשנתיים נשארה על 3.65%. זה לא דבר קטן כשאנחנו מדברים על שוק שהוא כל כך רגיש לריביות.

מה עם הכלכלה? לא הכל מתפוצץ מעלה

אתמול היו כמה נתוני מאקרו שפורסמו, אבל ת'כלס, לא הייתה פה דרמה גדולה. תביעות האבטלה השבועיות שמרו על יציבות – 230,000 בקשות חדשות, וזה ממש לא נתון שמצביע על מיתון. בשורה התחתונה, השוק ממשיך להראות חוזק, ואין לנו כרגע אינדיקציות לקריסה פתאומית.

אם נצלול למדד המחירים ליצרנים (PPI) שפורסם אתמול – אנחנו רואים אינפלציה מתונה יותר בסיטונאות, מה שאומר שאולי הלחץ על הצרכן יתמתן בהמשך.

הגירעון התקציבי של ארה"ב לא נראה טוב בכלל – 380.1 מיליארד דולר באוגוסט. הממשלה האמריקאית ממשיכה לפעול עם חורים עצומים בתקציב, וזה רק יגביר את הצורך להנפיק עוד ועוד אג"ח כדי לגייס כסף.
לאן הולכים מכאן?

כפי שאמרתי, כל העיניים על היום. על נתוני מחירי היבוא והיצוא של אוגוסט, יחד עם מדד האמון הצרכני של אוניברסיטת מישיגן לספטמבר, אשר יהיו במוקד. צריך לזכור – צרכנים הם המנוע הכי חזק של הכלכלה, והביטחון שלהם משפיע ישירות על הצריכה, מה שמוביל אותנו לצמיחה כללית.
אז השאלה הגדולה היא – מה הנתונים יראו? אם המחירים ממשיכים לעלות והאמון של הצרכנים נשאר חזק, אפשר שנמשיך ולראות עליות בשוק. אם משהו משתנה, נצטרך לחשב מסלול מחדש.
כמה מחשבות על מה שעברנו השבוע

למה חשוב לשים לב? התשובה היא פשוטה – המגמה של השבוע האחרון הייתה חיובית, בחלק מהתחומים ממש מדהימה. החבר'ה שמחזיקים במניות הענק ממשיכים להכניס את הכסף, וזה נותן גיבוי חזק לכל השוק.

אחד הדברים שחשוב לזכור הוא שכולם מדברים על נתוני האבטלה והאינפלציה, אבל אלו רק חלק מהפאזל. יש עוד כל כך הרבה פרמטרים שמשפיעים על מה שקורה בשוק. בימים כאלה, חשוב להבין שהיכולת לפעול במהירות ולזהות את המגמות הנכונות בזמן אמת, כמו שראינו אצל ג'סי ליברמור או ריצ'רד דניס, היא מפתח להצלחה.

תזכרו תמיד כמו שלימדו אותנו האגדות האלה, המסחר זה משחק של הסתברויות וניהול סיכונים.
מה שברור לי, ועוד יותר חשוב, הוא שהעבודה היומיומית שלנו – לסרוק את השוק, לעקוב אחרי מגמות, ולחפש את ההזדמנויות – היא מה שמביא את התוצאות האמיתיות. השוק לא יחכה לך, וההזדמנויות עוברות מהר, בדיוק כמו שראינו בשבוע האחרון.

סיכום והמלצות

מה המסקנה שלי להיום? אם אתה סוחר שמבין את השוק, אתה כבר יודע שלא צריך לרדוף אחרי כל תנועה. צריך סבלנות, כמו שלימדו אותנו ריי דליו וריצ'רד וויקוף. השבוע הזה היה מצוין לכל מי שידע להבין את הקווים, לנצל את המומנטום הנכון ולחפש הזדמנויות אמיתיות.

ברכות לכל מי שידע לנצל את המומנטום הזה! אנחנו נמשיך לפעול בחוכמה, לחפש את הזדמנויות השוק ולהתמקד בתהליכים שיובילו לרווחים עקביים לאורך זמן.

תזכור – זה לא הסוף, אלא רק תחילתו של תהליך שממשיך להתפתח. אז קחו נשימה, נסתכל קדימה, ונמשיך לעשות את מה שאנחנו עושים הכי טוב.

שבת שלום
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל