Der am 1. Oktober in den USA begonnene Shutdown könnte die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten beeinträchtigen. Der mit Spannung erwartete Arbeitsmarktbericht (NFP), geplant für den 3. Oktober, könnte ausgesetzt oder verschoben werden, falls die Bundesregierung geschlossen bleibt. Diese Unsicherheit könnte die Finanzmärkte belasten, die ohnehin auf der Suche nach Orientierung sind.
Das vierte Börsenquartal hat in dieser Woche begonnen, und die Anleger blicken auf den Oktober, nachdem der S&P 500 im dritten Quartal eine solide Aufwärtsbewegung gezeigt hat. Fundamentaldaten erster Ordnung bestimmen die wichtigsten Marktbewegungen, insbesondere jene, die die geldpolitischen Perspektiven der US-Notenbank beeinflussen.
Wie an jedem ersten Freitag des Monats wird auch in dieser Woche – am Freitag, den 3. Oktober – der US-Arbeitsmarktbericht (NFP) veröffentlicht. Diese makroökonomische Zahl ist der dominierende fundamentale Faktor der Woche. Zur Erinnerung: Die Fed hatte im September den Leitzins gesenkt, da die US-Wirtschaft in den letzten fünf Monaten kaum Arbeitsplätze geschaffen hat.
1. Der US-Arbeitsmarkt hat sich seit Jahresbeginn deutlich verlangsamt, wobei die Alarmgrenze der Fed bei einer Arbeitslosenquote von 4,5 % liegt
Das Hauptdiagramm (oben auf der Seite) zeigt die US-Arbeitslosenquote, deren Tendenz steigend ist. In ihren letzten makroökonomischen Projektionen hat die Fed angegeben, dass ihre Alarmgrenze für die Arbeitslosigkeit bei 4,5 % liegt.
Der NFP-Bericht am Freitag, den 3. Oktober, wird dieses Arbeitslosenrate aktualisieren, die derzeit bei 4,3 % liegt. Jeder Anstieg würde die Wahrscheinlichkeit eines Jumbo-Zinsschnitts bei der geldpolitischen Entscheidung am 29. Oktober erheblich erhöhen.
Die untenstehenden Diagramme (Quelle: Bloomberg) zeigen die allmähliche Verschlechterung des US-Arbeitsmarktes:
2. Derzeit und vor dem NFP ist die Wahrscheinlichkeit eines Jumbo-Zinsschnitts am Mittwoch, den 29. Oktober, minimal
Ein Jumbo-Zinsschnitt bedeutet eine Senkung des Leitzinses um 50 Basispunkte (0,50 %). Nur eine weitere Verschlechterung des Arbeitsmarktes im NFP-Bericht vom 3. Oktober könnte die Wahrscheinlichkeit für ein solches Szenario erhöhen.
Die untenstehende Tabelle aus dem CME Fed Watch Tool zeigt die implizite Wahrscheinlichkeit einer geldpolitischen Maßnahme der Fed bei ihren nächsten Sitzungen:
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Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
Das vierte Börsenquartal hat in dieser Woche begonnen, und die Anleger blicken auf den Oktober, nachdem der S&P 500 im dritten Quartal eine solide Aufwärtsbewegung gezeigt hat. Fundamentaldaten erster Ordnung bestimmen die wichtigsten Marktbewegungen, insbesondere jene, die die geldpolitischen Perspektiven der US-Notenbank beeinflussen.
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1. Der US-Arbeitsmarkt hat sich seit Jahresbeginn deutlich verlangsamt, wobei die Alarmgrenze der Fed bei einer Arbeitslosenquote von 4,5 % liegt
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Der NFP-Bericht am Freitag, den 3. Oktober, wird dieses Arbeitslosenrate aktualisieren, die derzeit bei 4,3 % liegt. Jeder Anstieg würde die Wahrscheinlichkeit eines Jumbo-Zinsschnitts bei der geldpolitischen Entscheidung am 29. Oktober erheblich erhöhen.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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