21 Ağustos Altın Analizi

21 Ağustos Altın Analizi

📊 Mevcut Piyasa Durumu

Altın fiyatları dar bir bantta işlem görüyor ve piyasanın dikkati, özellikle gelecekteki para politikası yönünün önemli bir göstergesi olarak görülen Federal Rezerv Başkanı Powell'ın Cuma günkü konuşması olmak üzere, yaklaşan Jackson Hole Ekonomi Sempozyumu'na odaklanmış durumda.

Çarşamba günü altın fiyatları, 100 günlük hareketli ortalamadaki (yaklaşık 3.311 dolar) temel destek seviyesinden yaklaşık 40 dolar toparlanarak 3.350 dolara kadar yükseldi ve ardından yaklaşık %1 artışla 3.348,20 dolardan kapandı. Bu toparlanma, esas olarak güçlü destek seviyelerine yakın fırsat avcılığı ve ABD doları endeksindeki duraklamanın etkisiyle gerçekleşti.

Teknik olarak, altın fiyatları şu anda son dönemdeki aralığının orta noktasında işlem görüyor. Kısa vadeli destek 3.323,60 dolar (19 Ağustos en düşük seviyesi) ve 3.307,10 dolar (100 günlük hareketli ortalama desteği) seviyelerinde yer alırken, kısa vadeli direnç 3.352 dolar (20 günlük hareketli ortalama) ve 3.372,30 dolar (15 Ağustos en yüksek seviyesi) seviyelerinde bulunuyor.

👥 Federal Rezerv İçindeki Politika Ayrışması

Fed'in Temmuz ayı toplantısının tutanakları, politika yapıcılar arasındaki ince ayrılıkları ortaya koydu. Toplantıda yalnızca iki yetkili -Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michelle Bowman ve Başkan Christopher Waller- 25 baz puanlık bir faiz indirimini desteklerken, büyük çoğunluk faiz oranlarının %4,25-%4,5 seviyesinde tutulmasını destekledi. Bu, 1993'ten bu yana birden fazla Fed başkanının faiz kararına karşı çıktığı ilk seferdi.

Yatırımcılar şu anda Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını %83 olarak öngörüyor; bu oran bir hafta öncesine göre biraz düşük olsa da yine de yüksek.

📉 Teknik Gösterge Sinyal Analizi

Teknik açıdan bakıldığında, 25,93 seviyesindeki RSI değeri aşırı satım bölgesinde (30'un altında) yer alıyor ve bu da altın fiyatlarının kısa vadede aşırı satım bölgesinde olduğunu ve toparlanma potansiyeli olduğunu gösteriyor.

MACD histogramı sıfır ekseninin altında kalırken, DIF ve DEA çizgileri düşüş eğiliminde hizalanmış durumda. Bu da düşüş güçlerinin henüz tam olarak ortaya çıkmadığını ve toparlanmanın sınırlı olabileceğini gösteriyor.

Hareketli ortalama sistemi düşüş eğilimi gösteriyor ve altın fiyatları tüm kısa vadeli hareketli ortalamaların (5 günlük, 10 günlük ve 20 günlük hareketli ortalamalar) altında işlem görüyor. Bu da kısa vadede düşüş eğilimine işaret ediyor.

8 Ağustos'taki 3.400 dolarlık zirveye dayanarak, %38,2 Fibonacci geri çekilme seviyesi 3.323 dolar seviyesinde ve mevcut destekle örtüşüyor. %61,8 Fibonacci geri çekilme seviyesi 3.268 dolar seviyesinde; bu seviyenin altına doğru bir kırılma düşüşü hızlandırabilir.

🏛️ Kurumsal Görüşler ve Piyasa Tahminleri

Goldman Sachs, altının 2026 ortasına kadar ons başına 4.000 dolara ulaşacağını öngörerek güçlü altın tahminini sürdürüyor. Bu görüş üç temele dayanıyor: yapısal olarak güçlü merkez bankası talebi, Fed'in borsa yatırım fonlarına (ETF) girişleri desteklemek için gevşetme politikası ve 12 ay içinde ABD'de resesyona girme olasılığının %30 olması.

FXStreet Baş Analisti Valeria Bednarik, altın fiyatlarının kısa vadede aşağı yönlü baskı altında kalmaya devam ettiğine inanıyor, ancak aşırı satım göstergeleri her an bir toparlanma yaşanabileceğini gösteriyor. Yatırımcıların, önemli destek seviyelerine yakın yerlerde ihtiyatlı bir şekilde uzun pozisyonlara girmeleri tavsiye ediliyor.

🌍 Jeopolitik ve Güvenli Liman Talebi

Jeopolitik gerilimler, çok taraflı toplantılar nedeniyle Ukrayna krizinin yatıştığı izlenimi vererek hafifleme belirtileri gösteriyor. Piyasalardaki riskten kaçınma eğilimi azaldı ve bu da güvenli liman olarak görülen altın alımlarında doğrudan bir düşüşe yol açtı.

Ancak, küresel ticaret gerginlikleri ve yüksek ABD tarifeleri gibi belirsizlikler devam ediyor ve altının güvenli liman değeri henüz tamamen zayıflamadı.

Merkez bankalarının altın alımları, altına orta ve uzun vadeli destek sağlamaya devam ediyor. Küresel merkez bankaları, döviz rezerv yapılarını optimize etmek için altın varlıklarını artırmaya devam ediyor ve merkez bankalarının altın alımları 2025'in ikinci çeyreğinde yıllık bazda %15 arttı.

💎 Özet

Jackson Hole Sempozyumu, kısa vadeli altın fiyat dalgalanmaları için bir katalizör görevi görecek. Powell, faiz indirimi beklentilerini reddederse, bu durum Fed'in bağımsızlığını korumak için attığı bir adım olarak görülebilir ve güvenli liman olarak görülen altına olan talebi daha da artırabilir.

Dikkatli olun ve riski yönetin! Başarılı işlemler dilerim!