ポートフォリオの一部長期投資のポートフォリオの一部として、
全天候型ポートフォリオの一角にインフレ連動ETFを組み入れるべきです。
ゴールドや銅なども有効ですが、需給により乱高下しやすい。
その点インフレに連動するETFの方が素直な選択でしょう。
株式、債券、インフレ連動ETF、現金
自分にあった割合を組みましょう。
VTIPのトレードアイデア
買い：VTIP米国の中央銀行は、今回のインフレ率の上昇は「一過性のもの」であり、
来年には長期目標である2％に向けて弱まっていくと見ている。
FRBのクラリダ副議長は、「FRBはインフレの加速が持続するとは考えておらず、
どちらにせよ中央銀行は経済により焦点を当てている」と述べた。
さらに、
インフレ率は「2022年と2023年には長期目標である2％に戻るか、
あるいはそれをやや上回る水準になるだろう」と述べた。
低金利、潤沢な流動性、財政刺激策で資金のばら撒いてる。
FRBが動くのが遅かった場合、あるいは動かなかった場合、
そのときは、1970年代のようにインフレが急進する可能性がある。
多くの企業が「採用する人材が足りない」と言っている。
面接だけで50ドルを配っている企業さえある。
求人数は3月に最高を記録した。その結果、賃金が上昇する可能性がある。
これは何を意味するか？ インフレだ。
ポートフォリオに加えるべきだ。
金利と金価格比較グラフを見ますとインフレが進んでいて、国債の金利は下落している金価格が上昇した。
金利が下落してインフレが進めば実質金利は下がる傾向になるので金が上昇したのではと思いました。
今後は？ 予測は不明です。金利とインフレを追って監視していくしかないです。
金利とインフレの差が大きなれば金はまだ上昇する可能性もありえると思います。
３つのインデックスもしも新型コロナのワクチン開発が成功して大量に使われてコロナ感染する人が減れば、
流行期間3年から5年の流行期間を短縮して、経済が回り始めて経済活動も活発になる。
国債の金利が上昇、だが、市中に出回るお金は当分出回りインフレ傾向が続く、
実質金利がマイナスからプラス方向に推移するようになれば金価格は下落。
ワクチンがうまく行かず流行期間が長引き、感染者数が増えればその反対に金にとって有利に。
対物価で金価格を考えるとすでに割高圏に入っているので現状は下降トレンド。
将来、ドルが相当発行されてFEDの資産が増えドルの希薄化、インフレ傾向に向かうようだと金は上昇。
金需要の落ち込み欧州でコロナ対策のため再び規制が行われたりすれば一時的に株価もまた下がり、物価も一時的に落ちると
考えますと、金も下落に向かう可能性が高そうな予感がします。
今日、ロイターの金関係のニュースが出ました。
年末に再び経済対策やさらなる金融緩和策？、又はインフレが顕著にならないと商品（金、銀、白金等）には
資金が向かわないかもしれない。
［ロンドン ２９日 ロイター］ - 金の国際調査機関のワールド・ゴールド・カウンシル（ＷＧＣ）によると、第３・四半期の世界の金需要は１１年ぶり低水準だった。
投資家の需要が鈍化するとともに、準備資産の一部として金を保有する中央銀行が１０年ぶりに金売りに転じた。
新型コロナウイルスの感染拡大を背景に、通常金需要を最も支える宝飾品向けの需要が減少する一方、安全資産としての金需要は伸びていた。
第３・四半期に宝飾品向け需要は中国やインドなどで若干回復したが、金上場投資信託（ＥＴＦ）向け需要の伸び悩みを補うほどではなかった。
第３・四半期の世界の金需要は、前年同期比１９％減の８９２．３トンと、金融危機時の２００９年第３・四半期以来の低水準だった。
１─９月の需要は前年比１０％減の２９７２．１トンで、２００９年以来の低水準となった。
ＷＧＣのKrishan Gopaul氏は、第４・四半期には中国とインドの宝飾向け需要が増加し、中銀が再び買いに転じる可能性が高いと指摘。
ただ、景気の先行き不透明感や低金利、政府の景気刺激策を背景に、投資家が引き続き金市場をけん引するとの見方を示した。
ドルから金へ10年もの国債の金利が最低に。FRBは2年間は金利を上げないと言って金融緩和をしてドルを供給して
います。経済対策もあって市中に出回るドルが増えてインフレ傾向になり実質金利は下がって
ドルの価値が減少。
ドルの価値が下げれば金に資金が向かって金が買われ金価格が上昇している。
このトレンドは何処まで続くのだろうか？
米中経済摩擦、大使館閉鎖、東シナ海等の領土問題、台湾侵攻の政治的リスクも金に有利になりそう。
インフレ物価連動債ETF（バンガード・米国短期インフレ連動債ETF(VTIP)）
GOLD ETF（GLD)
ぴったりと沿いながら上昇中。
金投資している人は儲かっている。
GSの予測通り今年1オンス２０００ドルまで行くかも知れない。
金、物価連動債比較 週足物価と金の関係。
かなり値動きの連動性があるように思えます。
もしも、これからインフレ傾向になれば金価格も上昇し、物価下落傾向になれば
金価格も下がるのではと予測します。
実質金利のほうも比較しないと正確ではないと思いますが。
物価と金物価連動債ETF（バンガード・米国短期インフレ連動債ETF(VTIP)）が上昇傾向。
中銀は物価が上昇に備えて金利を上げたいけどできないジレンマにこれから起こるのかもしれない。
物価が上昇すれば金利を上げると株価が暴落するかもしれない。
悪性インフレ（スタグフレーション）になったら大変。
金融緩和を続けているとお金がだぶついて来るので新コロナ第２波が来たらどうなるのか。
将来、インフレになるのかも知れない。
