Bitcoin Expectativas, Realidades y el Camino hacia Nuevo ATH

2025年8月5日

El precio de BTCUSDT ha mostrado un retroceso reciente hasta los $112,000 USD, seguido de una leve recuperación. El activo se mantiene en una fase lateral con sesgo bajista, lo que genera interrogantes sobre su evolución a corto y mediano plazo en el crecimiento del precio de este activo. Sin embargo, a nivel estructural, los fundamentos técnicos y macroeconómicos apuntan a que lo mejor del año aún no ha llegado, con el último trimestre, especialmente Octubre como el período con mayor probabilidad para alcanzar nuevos máximos anuales. Analizaremos la situación actual del mercado, las dinámicas institucionales, el comportamiento estacional y los factores macroeconómicos que están moldeando el presente y el futuro de Bitcoin.

1. Situación actual del precio y contexto técnico
Bitcoin inició Agosto/25 con una caída que lo llevó a tocar los $112,000 USD, rompiendo momentáneamente una línea de tendencia clave. Esta corrección estuvo en línea con los retrocesos simultáneos en los mercados tradicionales, como el SPX lo que sugiere una correlación estrecha entre ambos activos de riesgo.

A pesar de esta caída, el precio se ha recuperado ligeramente y mantiene una estructura de soporte técnico importante. De continuar los impulsos alcistas, podríamos ver una continuación hacia niveles previos por encima de $120,000 USD, especialmente si las condiciones macroeconómicas resultan favorables.

2. Estacionalidad del mercado: Agosto y Septiembre en la mira
Históricamente, Agosto y Septiembre no han sido meses particularmente fuertes para Bitcoin. Julio, por ejemplo, cerró con un rendimiento positivo del 8%, mientras que Agosto ha arrancado en rojo de aproximadamente un caída del -7%.

La estacionalidad sugiere que al menos uno de estos dos meses podría cerrar en negativo (Agosto: -7,49%, Septiembre: -4,35%). Sin embargo, esta pauta estacional podría alterarse si se materializa un recorte en las tasas de interés en Septiembre/25, una medida que usualmente actúa como catalizador para los activos de riesgo.

3. Demanda institucional: acumulación silenciosa y estratégica
Un aspecto crucial para entender el comportamiento actual del precio es la acumulación institucional. A pesar de la corrección reciente, la demanda en promedio móvil de 30 días se mantiene en verde, lo que indica que los compradores continúan presentes (4,60%).

Durante la semana más reciente en pleno retroceso los ETF vendieron 5,600 BTC, pero al mismo tiempo, empresas privadas y públicas adquirieron más de 30,000 BTC, con un saldo neto de acumulación de 27,600 BTC, una cifra superior a la emisión semanal de apenas 3,125 BTC.

Public Companies
₿ 960.385
Private Companies
₿ 292.364
Government Entities
₿ 527.053
ETFs and Exchanges
₿ 1.624.178
DeFi and Other
₿ 242.321

En Julio, los ETF acumularon más de 51,000 BTC, superando los volúmenes de Abril, Mayo y Junio. Este comportamiento reitera que la estrategia a largo plazo de estas instituciones sigue intacta, incluso cuando se presentan retrocesos de corto plazo.

4. Rotación entre ballenas: de antiguos holders a nuevos actores institucionales
Otra métrica reveladora es el intercambio de Bitcoin inactivos durante más de 7 años hacia nuevas manos. En 2024, este movimiento fue de 255,000 BTC, mientras que en 2025, sin finalizar Agosto, ya se han movido más de 214,000 BTC, con un promedio mensual de 30,000 BTC.

Este tipo de rotación históricamente ha coincidido con años de máximos del precio. En 2021, cuando Bitcoin alcanzó los $60,000 USD, también se dio un pico en esta métrica. En 2025, el ritmo de esta transferencia sugiere que estamos en otro momento estructuralmente alcista.

5. Perspectiva macroeconómica: el rol de las tasas de interés
El escenario macro está cambiando rápidamente. La expectativa de recortes en las tasas por parte de la Reserva Federal ha pasado de menos del 40% a más del 85% tras la publicación de débiles datos de empleo en EE. UU.

Si estos recortes finalmente se implementan en Septiembre/25 y son interpretados como medidas de mantenimiento económico (y no de emergencia por recesión), podrían impulsar los mercados de riesgo, incluido Bitcoin.

No obstante, hay que tener cautela: un debilitamiento excesivo en el empleo podría cambiar el sesgo del mercado hacia una visión más pesimista.

6. Proyección para el resto de 2025
Con base en los datos actuales y la dinámica de acumulación, la proyección para Bitcoin sigue siendo positiva para el último trimestre del año. Octubre/25 aparece como el mes con más probabilidad para alcanzar nuevos máximos anuales, aunque estos no necesariamente serían los máximos del ciclo completo, que podrían materializarse en 2026.

La estructura actual sugiere que el mercado está construyendo una base sólida en la zona de $110,000 USD - $120,000 USD, lo que en perspectiva a largo plazo representa una fase de consolidación antes de nuevos impulsos.

7. Reflexión final: paciencia, estrategia y visión de largo plazo

Desde su paso por los $100 USD a $1,000 USD, luego a $10,000 USD y ahora por encima de $100,000 USD, Bitcoin ha demostrado que agregarle un cero al precio toma tiempo. La fase actual es parte de ese proceso.

Hoy llevamos apenas 116 días por encima de los $100,000 USD, mientras que el rango anterior (de $10,000 USD a $100,000 USD) tomó más de 1,800 días. Por tanto, quienes ven a Bitcoin como una apuesta a 5 o 10 años, están en la fase óptima para construir posiciones, entendiendo que la paciencia será una de las mayores ventajas competitivas.

Conclusión
La narrativa de Bitcoin en 2025 se construye sobre una base sólida de acumulación institucional, rotación de manos fuertes, datos técnicos y fundamentos macroeconómicos. Aunque existen riesgos latentes, el panorama general sugiere que el máximo anual aún no ha llegado. Octubre/25 se perfila como el mes clave, siempre que el entorno macro se mantenga favorable. Mientras tanto, los inversores que miran más allá del ruido de corto plazo podrían encontrar en esta fase una de las mejores oportunidades del ciclo.

2025年8月11日

ノート

Bitcoin rompe los $122,000 USD impulsado por catalizador histórico: fondos de jubilación en EE. UU. podrían invertir en criptomonedas

Bitcoin alcanzó hoy los $122,000 USD, marcando su segundo mejor día en precio histórico. El impulso provino de una orden ejecutiva de Donald Trump al Departamento de Trabajo de EE. UU. para estudiar la inclusión de Bitcoin y criptomonedas en planes de jubilación. Este hecho podría tener un impacto similar y/o mayor al que generaron los ETFs de Bitcoin aprobados en Enero/24.

El posible efecto de los fondos de jubilación
* Fondos de jubilación en EE. UU.: gestionan más de $12 billones (trillion en inglés), superando al mercado de ETFs que maneja $10 billones.
* Si solo el 1% de esos fondos se destinara a Bitcoin, ingresarían $122,000 millones al mercado, lo que equivale a la compra de más de 1 millón de BTC a precios actuales.
* Un ingreso de este tamaño representaría más del 10% del capital actual en circulación de Bitcoin y podría elevar su precio al menos un 50%.

Precedente de los ETFs
* ETFs de Bitcoin (lanzados el 11 de enero de 2024) atrajeron más de $150,000 millones.
* Antes incluso de su lanzamiento, el precio pasó de $25,000 a $70,000 solo con el anuncio.
* Tras su operación, inversores institucionales e individuales compraron más de 1 millón de BTC en año y medio.

Ciclo alcista y estacionalidad
* Bitcoin acumula más de 1,000 días alcistas desde los mínimos de Noviembre de 2022.
* La estacionalidad indica que los máximos suelen llegar alrededor de los 1,060 días, proyectando un techo en Octubre 2025.
* Sin embargo, la entrada de capital de fondos de jubilación podría extender el ciclo y hasta generar un cuarto pico alcista.

Niveles clave y soporte on-chain
* El soporte estructural (según datos on-chain) se ubica actualmente en $51,000, descartando caídas a $40,000 o incluso $50,000.
* Con nueva inyección de capital, este piso podría elevarse a $60,000–$70,000.

Compras institucionales y empresas públicas

* En la última semana, empresas y ETFs compraron casi 20,000 BTC.
* MicroStrategy, dirigida por Michael Saylor, celebró 5 años de compras recurrentes, acumulando 628,946 BTC a un precio promedio de $33,000, con un valor actual superior a $75,000 millones.

Conclusión:
El movimiento de Trump es un catalizador potencialmente histórico para Bitcoin. La autorización de fondos de jubilación podría replicar o incluso superar el impacto de los ETFs, empujando el precio hacia nuevos máximos y prolongando el ciclo alcista. En este contexto, las correcciones profundas parecen cada vez menos probables y las compras recurrentes continúan demostrando su eficacia a largo plazo.

2025年8月14日

ノート

Bitcoin: Segundo mejor día histórico, nuevo catalizador y perspectivas de ciclo
Resumen clave:
BTCUSDT superó los 122,000 USD, registrando su segundo mejor día histórico en precio, impulsado por una orden ejecutiva del Presidente de los EE.UU. Donald Trump que podría abrir la puerta a que los fondos de jubilación Estadounidenses inviertan en Bitcoin y criptomonedas. Este evento, de concretarse, podría tener un impacto similar o mayor al de los ETF, extendiendo el ciclo alcista actual.

Corto Plazo (próximas semanas)

1. Catalizador inmediato: La firma de la orden ejecutiva no significa que el dinero entre mañana, pero sí genera expectativa y fomenta compras especulativas. Esto explica parte del impulso actual junto con el rebote técnico desde la línea de tendencia alcista que viene desde Abril/25 (zona de 75,000 USD).
   
2. Nivel psicológico: El precio ya probó máximos de 123,000 USD en Julio/25 y ahora se mantiene cerca de esa zona. Mientras se sostenga por encima de los 118,000–120,000 USD, el sesgo sigue siendo alcista.
   
3. Riesgo: Si el mercado interpreta que la implementación se demorará, puede generarse una toma de ganancias que lleve al precio nuevamente hacia 112,000–115,000 USD.
   

Mediano Plazo (próximos 2–4 meses)

1. Estacionalidad: Llevamos más de 1,000 días de fase alcista desde Noviembre/2022. Históricamente, el mercado entra en correcciones importantes al superar los 1,060 días. Según estacionalidad, los máximos podrían llegar en Octubre/25, pero este nuevo catalizador podría extender el ciclo y retrasar la corrección.
   
2. Efecto estimado de fondos de jubilación:
   - Los ETF en EE. UU. han inyectado más de 150,000 millones USD y comprado más de 1 millón de BTC en 18 meses.
   - Los fondos de jubilación gestionan más de 12 billones USD (español) y, si solo el 1% se destinara a BTC, equivaldría a 122,000 millones USD — suficiente para comprar otro millón de BTC en un año.
   - Esto implicaría una presión compradora similar a la de los ETF, con potencial de elevar el precio 50% adicional desde niveles actuales.
   
3. Piso de precio on-chain: Datos de capitalización realizada elevan el soporte estructural a 51,000 USD y posiblemente lo suban hacia 60,000–70,000 USD si llega más capital institucional. Esto invalida escenarios de caídas profundas a 40,000 USD.

Largo Plazo (2025–2026)

1. Extensión de ciclo: Si el Departamento de Trabajo aprueba formalmente la inclusión de BTC en planes de jubilación, el actual ciclo podría tener un cuarto pico alcista inédito.
   
2. Proyecciones:
   - Con la entrada de capital adicional del 1% de los fondos de pensiones, el precio podría superar los 180,000 USD antes de entrar en una fase correctiva.
   - Una corrección estructural sería más moderada que en ciclos previos, con pisos más altos debido a la fuerte acumulación institucional.
   
3. Acumulación empresarial: MicroStrategy lleva 5 años de compras recurrentes, acumulando 628,946 BTC con un precio promedio de 33,300 USD. El DCA prolongado ha demostrado ser una estrategia efectiva, con rendimientos superiores al 270% en 5 años.
   

Conclusión Crítica
El mercado de BTC se encuentra en un punto donde la narrativa institucional vuelve a ser protagonista. El impulso actual no es solo técnico, sino respaldado por expectativas de flujos masivos de capital a mediano plazo.
Sin embargo:

• La aprobación final del Departamento de Trabajo es el punto clave; sin ella, el efecto quedaría limitado a expectativas y volatilidad.
  
• El ciclo podría extenderse, pero no es inmortal. Una corrección llegará; la clave será identificar el techo antes de la fase bajista prolongada.
  
• Olvidarse de caídas profundas a 40,000 USD parece razonable, pero eso no significa que no haya retrocesos intermedios.
  

Niveles Clave

• Resistencias: 123,000 – 133,000 – 150,000 USD
  
• Soportes: 118,000 – 112,000 – 105,000 USD
  
• Soporte estructural on-chain: 51,000 USD y en ascenso.
  

2025年8月15日

ノート

Bitcoin: Máximos históricos, corrección brutal y señales clave
1. Reciente rally y corrección inmediata

• BTCUSDT rebasó los $124 000 USD, marcando un nuevo máximo histórico esta semana. Poco después, cayó cerca de un −4 % a −5 %, tocando niveles por debajo de $118 000 USD.
  
• El detonante: un PPI (índice de precios al productor) más elevado de lo esperado, lo que enfrió las expectativas de recorte de tasas en septiembre.
  

2. Declaración del secretario del Tesoro (Bessent)

• Bessent declaró que el gobierno de EE.UU. no comprará más Bitcoin para su reserva estratégica; usará únicamente los activos confiscados, y no venderá los existentes.
  
• La reserva actual está valorada entre $15 000 y $20 000 millones (aprox. 140 000 BTC). El mercado interpretó esto como falta de apoyo comprador por parte del Estado, amplificando la corrección.
  

3. Plataforma institucional y riesgos actuales

• El precio ha sido impulsado por compras de empresas públicas (casi 1 million BTC acumulados) y por los ETF de Bitcoin que ingresaron desde Enero/24.
  
• Una fase correctiva podría llevar a ventas por parte de estos actores, como ya ocurrió en retrocesos anteriores.
  
• El ETF de BlackRock ya supera los $90 billion USD en activos bajo gestión, posicionándose entre los 20 ETFs más grandes del mundo.
  

4. Macro y contexto comparativo

• El índice SPX está cerca de máximos recientes, sin señales claras de reversión macro que sugieran un colapso inminente.
  
• En ciclos anteriores, tras un pico histórico, BTCUSDT retrocedió hasta un −77 %. Basado en patrones de 1 000 días desde mínimos y respecto al halving anterior, podríamos estar cerca del techo, con una corrección probablemente menos intensa, antes de buscar nuevos máximos hacia el próximo halving (Marzo/28).
  

5. Proximidad temporal – Septiembre en juego

• Agosto viene siendo alcista, con un rendimiento actual cercano al +2.7 %, inferior al +8 % de Julio.
  
• La clave será Septiembre: datos de empleo e inflación, además de la reunión del FOMC el 17 de Septiembre/25, definirán si hay recorte de tasas o no.
  
• También es relevante vigilar los rendimientos del bono a 10 años de EE.UU.: si se acercan al 5 %, podría aumentar la presión bajista.
  

Resumen ultra-conciso

Conclusión crítica y realista
Bitcoin sigue bajo los reflectores institucionales y políticos. El nuevo máximo es una muestra de fuerza, pero la corrección demuestra que el mercado continúa altamente sensible a variables macro (inflación, tasas) y señales estatales.
El contexto actual sugiere cautela: podríamos ver una corrección moderada pero relevante antes de retomar un impulso alcista hacia 2028. Todo dependerá del sentimiento macro y la reacción de los grandes actores (ETF, empresas públicas, bonos).

Pista final: mantente atento a los niveles $118k–$120k como soporte, observa la actividad institucional y ajusta la perspectiva si la macro da un giro brusco.