Недооцененный банк меняет стратегию бизнеса

2022年4月1日

Citigroup (C) - финансовый конгломерат, владеет банком Citibank, который входит в 4-ку крупнейших в США. Компания присутствует в более чем 100 странах мира

📊Фундаментально:

✅1. Руководство компании объявило о постепенном выходе из потребительского бизнеса в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Мексике. Компания сосредоточится в этих регионах на институциональном бизнесе и услугам по управлению капиталами. Это снизит расходы на поддержание глобальной бизнес сети, и позволит сосредоточиться на более простой и эффективной модели ведения бизнеса в приоритетных направлениях

✅2. Уже на днях объявлено о продаже потребительского бизнеса в Индии местному банку Axis Bank за $1.6 млрд.

✅3. Новая стратегия компании, вызвала негатив у некоторых инвесторов (новичков), и они начали продавать, за счет чего котировки сейчас находятся в режиме снижения. Однако, думаю что это не продлится долго, а для нас это отличный шанс купить с дисконтом и без того дешевую компанию. Также подъем ставок ФРС, будет дополнительно стимулировать рост доходов компании. В прошлый цикл повышения ставок, компания показала рост более чем на 100%

✅4. Мультипликаторы: P/E - 5.1, P/S - 1.24. P/E находится на низком уровне, за последние 10 лет среднее значение этого мультипликатора составляет 11-12. Таким образом, компания значительно недооценена рынком

✅5. Банк платит около 3.7% дивидендов, и имеется потенциал их увеличения

Технически:

🔹1. На графике вероятно идет снижения в рамках 5-й волны коррекционной формации. После ее завершения стоит ожидать либо отскока, либо начала нового цикла роста. Пока не буду загадывать наперед, и возьму движение в рамках отскока

Сама идея:

📈1. Покупка из зеленой зоны
⚠️2. На сделку выделять не более 2% от капитала

Цели фиксации прибыли на графике

❗️Риск: средний