Nel grafico che segue è possibile osservare l'andamento della curva dei rendimenti sui titoli del tesoro USA in relazione alle decisioni di politica monetaria della FED. In particolare, l'inversione della curva tra i rendimenti a 2 anni in rapporto con quelli a 10 anni.
E' possibile trarre due conclusioni:
- da oltre 40 anni non osserviamo uno spread così alto nel rapporto tra rendimenti (2Y \ 10Y);
- l'aspettativa per la fine del QE e inizio del rialzo dei tassi, decisione obbligata a causa dell'inflazione elevata nel Marzo 2022, era già stata ampiamente anticipata e scontata dai mercati con quasi un anno di anticipo.
E' possibile trarre due conclusioni:
- da oltre 40 anni non osserviamo uno spread così alto nel rapporto tra rendimenti (2Y \ 10Y);
- l'aspettativa per la fine del QE e inizio del rialzo dei tassi, decisione obbligata a causa dell'inflazione elevata nel Marzo 2022, era già stata ampiamente anticipata e scontata dai mercati con quasi un anno di anticipo.