⚡️ Оценка НЕрыночного риска. О чём забывают все новички?

2023年12月1日

Если ты инвестор, а не спекулянт, вряд ли тебя заинтересует доходность 20-30-60%.
Даже 100% доходности не интересно. Какой смысл такой доходности если она не в "твёрдой валюте" и все деньги могут заблокировать на брокере?
Можно сколько угодно прогнозировать, но так и не понять главного…

Многие новички, которые приходят на рынок не хотят думать об этом и вовсе.
Не хотят думать в долгую…
Если ты уже набил шишки и у тебя есть крупный капитал, то встает вопрос о том, ГДЕ и В ЧЁМ его хранить?
❗️ Не забываем про диверсификацию, чтобы в случае ошибки урон не был фатальным.

Вот 3 основных вида рисков, с которыми я работаю в доверительном управлении на клиентских счетах: 1)Страновой риск 2)Риски брокера 3)Валютный риск.

🔬 Кротко разберем популярные классы активов:

1️⃣ Акции
Инвестируя в акции прежде всего нужно смотреть не на бизнес, а на страну где находится этот бизнес.
Пример: акции Яндекс YNDX
Не бизнес, а мечта. В плане работы и бизнес-модели многим компаниям в мире нужно равняться на Яндекс. Но есть один нюанс… Яндексу не повезло с местом обитания.
И не смотря на все его огромные таланты и ресурсы, цены на акции находятся там, где есть сейчас…
На данный момент -50% от максимума в рублях (!), в то время как американские IT мамонты обновляют хаи в долларах (!)…

❗️ Если вы не можете прогнозировать стратегию развития страны, то и инвестиции в любые активы в этой стране не имеют смысла.
И история индекса RTSI с 1990х. только подтверждает это. Поэтому я крайне скептичен к российскому рынку в плане инвестиций. Так как мне не понятна долгосрочная стратегия развития страны.

🌍 Почему в США и Швейцарию стекались все деньги мира за последние ~100 лет?

Уверенность инвесторов в стабильности экономического и политического будущего этих стран.
Но наш мир стремительно меняется и мы с вами вживую увидели падение доверия к Швейцарии, которая держала статус нейтралитета и убежища на протяжении нескольких веков (!).
В ближайшие годы я пока не рассматриваю «закат и падение США».
💭 Допустим… представьте в теории, что в США закрыли фондовый рынок.
Куда пойдут десятки ТРИЛЛИОНОВ бездомных $?

В Китай где капитализм лишь на бумаге и нет никакой гарантии сохранности денег?
Отношение китайских компаний к акционерам вы все прекрасно знаете…
Любые акции связаны с политическим риском.
Но есть и активы, которые не имеют этого риска. GOLD и BTCUSD - не имеют этого риска поэтому очень нравятся людям с крупным капиталом.
Эти активы могут стать защитными в 2024 и следующих годах.

2️⃣ Облигации.
Сейчас очень популярен тренд с покупкой дальних US10 и коротких US02 облигаций США. Исторически мне эта логика предельно понятна.
Да, если анализировать все прошлые года, то облигации США действительно могут показать рост тела на +20+30% в 2024г.

Можно было бы сказать что это идеальный трейд сейчас… если игнорировать страновой риск. Для россиян покупка облигаций США вполне может закончится блокировкой/заморозкой активов. Плюс риски самих брокеров.

3️⃣ Недвижимость.
Хороший вариант, но не для каждого. Да, в плане защиты от инфляции этот актив спасет точно.
➖ Но есть и минусы:
1)Низкая ликвидность.
2)Высокая стоимость объекта.
3)Нестабильность в политикe отдельной страны.

Если у вас есть своя недвижимость, вероятно, вы до последнего будете игнорировать тревожные сигналы, чтобы не переезжать и не покидать комфортный дом.

Примеров уже достаточно:
Израиль, Россия, Украина, Грузия, Армения - во многих странах был лично и могу сказать что там живут добрые люди + красивая природа. Но действительно ли вы хотите жить в этих странах во время войны? Это недвижимость в буквальном смысле.
А в эпоху перемен очень важно быть движемым (мобильным).

Например, если открыть график цен на недвижимость в Москве в $, то увидите падающий график с 2008г., да это неприятно читать новичкам, но таковы факты и я ничего не могу с этим поделать. Такая же история и во многих других странах развивающихся рынков, дело не только в России 🤷‍♂️

👍 Поэтому хорошо если недвижимость есть сразу в нескольких странах, а не в одной. А для этого нужен большой капитал, что подойдет не для каждого.

🔰 Итог:
Если вы храните все свои деньги на одном брокере, в одной стране или в одном активе - то совершаете большую ошибку, за которую придется дорого заплатить в будущем.
Помните про 3 вида риска и используйте диверсификацию при инвестировании капитала.
Лично я пришел к альтернативным инвестициям и криптовалютам.
Перспективные идеи вы можете найти на моем канале TradinView - подпишись!