ハイイールド社債は底打ち感してきましたね。アメリカハイイールド社債ETFの日足です。
最近は一方的な下落ではなく大きく乱高下していますね。
下落トレンドの底打ちかもしれません。中段持ち合いの可能性も勿論ありますが。
そろそろ株価の復活に期待しだしても良いかもしれませんね。
詳細なトレードアイデア
ハイイールド債の動きに注目7/22の米国株は7月のPMIが弱かった影響もあってか下落して終わりました。
景気減速からの緩和期待で上昇する可能性もありましたが、景気後退懸念からの下落のほうが大きかったようです。
今後の相場を予想する上で、$HYGの動きには気をつけたいです。$HYGは米ドル建てハイイールド社債で構成される指数に連動するETFとなっています。
ハイイールド債とは、利回りが高く信用格付が低い債券のことで、ジャンク債などともいわれます。
構成としては債券格付がBBのものが約50％となっています。
ハイイールド債はリスクの高さから、相場の状況に敏感に反応する傾向があります。
例えばS&P500は2022年1月に高値をつけてから下落トレンドに入りましたが、
$HYGは2021年9月に高値をつけてからは高値を更新せず下落トレンドに入っています。
現在、S&P500は6月16日にボトムをつけてから反発局面に入っていますが、
$HYGを確認してみると6月13日にはボトムをつけ反転しています。
直近の反発局面にがどの程度続くかわかりませんが、景気後退懸念がより台頭してくると$HYGが頭打ちとなり、
その後S&P500も再度下値を模索してくる可能性もあるため、$HYGの動きには注目していきたいです。
$HYG 炭鉱のカナリア、ハイイールド債は未だ低空飛行中炭鉱のカナリアとして知られるハイイールド債。
指数の株価変動に先行することもあり、リスクが高い債券のハイイールド債の動きを見ておくといいでしょう。
HYGのダウントレンドは引き続き進行中。
回帰トレンドの中央ライン（ピンク破線）を下回る実線の値動きが直近も続いている。
トレンドライン（黄色線）は広がっていて、下側で低空飛行中だ。
直近ではEMA20を天井に反落に転じた。
ハイイールド債のスプレッドは上昇を続けている。
HYGは下目線に見えるが先週末を見ると、陽線で指数とともに上昇、EMA5（青色線）まで戻している。
金利低下とサマーラリーで上昇トレンドに持っていけるかどうかはわからないが
上目線になるにはせめてEMA20を上抜けていってほしいところ。
6/13の底値がサポートになってるように見えるが、このラインを下回れば下目線。
現状では回帰トレンドの中央ラインを下回る値動きなので
2週間のレンジを上下どちらに抜けるかに要注目。
ショート
ハイイールド債 通称 ジャンク債ハイイールド債 通称 ジャンク債の上昇基調
さらにＴＬＴ米国債の上昇基調
２つの上昇を何を意味するのか？
大切な分岐点をマーケット作る気配とみています。
シナリオ分析からは、夏枯れ相場が色濃く、方向性を失い、
安全資産への投資大移動が始まり、マーケット風景を変える見通しです。
ロング
ハイイールド債 通称 ジャンク債反発局面から回復シナリオになっているが
金利上昇が継続されるのか？ＦＲＢの姿勢を確認することになる
予定調和で、利上げしながら、利上げペースダウンを確認で、利食いの展開となる
市場全体のカナリアでもあり、市場観分析により、原油、ゴールド、ドルインデックスの動向と見ながら
良いマーケットが続くか、続かないか？瀬戸際の印象です
ハイイールドカーブの分析、ジャンク債、ＣＬＯ ＡＢＳ ＣＢＯ ＣＤＯハイイールドカーブの分析、ジャンク債、ＣＬＯ ＡＢＳ ＣＢＯ ＣＤＯ
簡単な分析と論評が欲しいと依頼があった。
ユーロドル最高値、リーマンショック、節目、節目、で聞かれた思い出
市場は局面は、２０１８年から２０１９年は暗転した開幕予想
CLO（Collateralized Loan Obligation）ローン担保証券
ABS (Asset Backed Securities）貸付金銭債権等の資産構成
CBO（Collateralized Bond Obligation）公社債のみで構成
CDO（Collateralized Debt Obligation）貸付債権・公社債で構成
２０１９－１－２
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