国債

国債とは、政府が支出を賄うために発行する有価証券です。政府は、教育や防衛、医療などの分野で必要となる資金を調達する目的で定期的に国債を発行します。この場合、国債を購入した人は政府への貸し手となり、政府はその資金の借り手となります。

ナレッジベースで国債についての詳細をご覧ください。また、債券スクリーナーを利用して分析に役立てましょう。

米国債 (T-bonds) は、個人投資家も購入できる政府発行の市場性証券で、満期が20年または30年の長期投資です。

100ドルから購入可能です。政府が保証しているため、ほぼリスクフリーとされています。価格と利息は入札時に決定され、財務省から直接購入します。その後は流通市場で取引可能です。

米国債利回りのイールドカーブチャートでT-bondsの動向を確認したり、経済指標カレンダーで多くの情報を得ましょう。

投資対象の選択肢として債券は低リスクとみなされており、損失の可能性を軽減したいと考える人々によく選ばれています。一般的に、債券の利回りは株式など変動の大きい投資に比べて低くなりますが、債券独自の利点があり、運用方法も株式とは異なります。

債券に投資する場合、通常は額面金額で購入します。そしてクーポンレートと呼ばれる固定金利を保有者に支払う債券がほとんどです。支払いは通常半年ごとです。たとえば、クーポンレートが4.5%で満期が20年の債券を10,000ドルで購入すると、20年間、半年ごとに225ドルを受け取ることができます。債券が満期日に達すると、発行者は元の10,000ドルを返済します。

また、債券価格は株価と逆相関することが多いことにも注目すべきです。株価が好調であれば投資家は債券からそちらに資金を流出させるので、債券価格の下落が発生しやすくなります。また、逆も同様のことが言えます。

国債利回りとは投資に対する収益率です。国債利回りには4種類あります。

- 現在の利回りは、その債券の現在の市場価格に対して収益率を測定したものです。これは、クーポンレートを債券価格で割ると算出できます。

- 最終利回り (YTM) とは、投資家がその債券を現在の価格で購入して満期日まで保有し、すべてのクーポン支払いと満期時の額面金額を受け取った場合に得られる内部収益率を年率に換算したものです。

- 債券換算利回り (BEY) は半年の利回りを2倍にしたものです。これは比較を目的としたものであり、債券のトータルリターンについて詳細な分析を行う際には用いられません。

- 実効年間利回り (EAY) は、クーポンの支払いが債券のクーポン利回りと同じ利率で再投資されると仮定したときに、その債券から実際に得られるリターンを表しています。

国債を購入する方法は複数あります。その一つは、米国の TreasuryDirect やブラジルの Tesouro Direto といった政府公式のプラットフォームを通じて購入する方法です。TradingViewで債券を取引することも可能です。こちらのブローカーリストで戦略に合致するブローカーを探すことができます。

その他に、債券ETFを購入する方法があります。こうしたファンドは、実際に債券を購入することなく、債券と同じ投資効果が得られるため、多くの投資家にとってアクセスしやすい選択肢となります。

購入する前に、まずは十分な分析を行いましょう。債券スクリーナーを利用して、最適な選択肢を探すことができます。

国債については、多くの場合、各国とも短期資金の調達やインフレ対策など同様の目的で使用していますが、その分類や名称は国によって異なります。各国で人気の国債タイプをいくつかご紹介します。

米国債:
- T-bills (短期) 、T-notes (中期)、T-bonds (長期)
- TIPS (インフレ連動債)
- 貯蓄国債
- 地方債

英国債 (ギルト):
- 普通ギルト (固定金利)
- 指数連動ギルト (インフレ連動債)

ドイツ国債:
- Bunds (長期)
- Bobls (中期)
- Bubills (短期)

日本国債 (JGB)
- 短期、中期、長期
- 物価連動国債

債券スクリーナーで購入に最適な債券を探してみましょう。

国債を保有する場合、利息の支払い（クーポンとも呼ばれます）が主な収益となります。クーポンレートは債券の額面価格に対する割合で、通常は半年ごとに同額ずつ支払われます。

多くの国債は流動性の高い証券とされており、満期日を迎える前に売却することも可能です。これらの国債は、店頭取引 (OTC) の流通市場で活発に取引されています。

TradingViewでは、債券のレートを確認・比較したり、債券のアイデアと予測を確認して新たな投資機会を見つけることができます。

米国財務省中期証券 (T-Note) は、満期までの期間が2年、3年、5年、7年、または10年の中期債で、満期日まで固定のクーポンレート（固定利付）を支払い、発行時から利率は変わらず一定です。

例えば、クーポンレートが4.625%の10年物T-Noteを購入した場合、10年間で6ヶ月ごとに2.3125ドルの利息と、満期時に100ドルを受け取ります。

貯蓄国債は低リスクな長期投資で、大口の機関投資家ではなく、個人の貯蓄者向けに設計されています。

現在、米国の貯蓄国債にはシリーズEE債とシリーズI債の2種類があり、どちらも満期までの期間は30年です。これらは市場で売買できる証券ではなく、半年ごとの複利で価値が定期的に増加します。

- シリーズEE債: 発行から20年以内に価値が必ず2倍になることが保証されています。必要に応じて財務省が補填します。
- シリーズI債: インフレ対策として設計されています。固定金利とインフレ率を組み合わせた金利で、インフレ率は6ヶ月ごとに更新されるため、金利は変動します。

これらは流通市場で取引できませんが、早期償還は可能です。ただし、5年未満で償還すると、3ヶ月分の利息が差し引かれます。

変動利付債 (FRN) は、四半期毎に利払いがある2年物の米国債です。利息は以下2つに基づき随時調整されます（そのため変動利付と呼ばれます）:

- 市場金利: 直近13週間物T-Billsの入札で承認された最も高い割引率（毎週の更新）
- スプレッド: 変動利付債の初回入札時に設定された固定金利

利息は日々計算され、債券の額面に加算されます。変動利付債は連邦税の課税対象ですが、州税や地方税は免除されます。

債券スクリーナーで最適な投資先を見つけましょう。またニュースフローで最新情報を確認できます。

債券保有者が自ら所有する貯蓄債券を合法的に換金する方法は限られており、地方銀行または TreasuryDirect（米国財務省から国債を直接購入できるオンラインシステム）に証拠を提示する必要があります。オンラインオークションや TreasuryDirect 以外で購入した貯蓄債券は換金できません。また、その貯蓄債券を少なくとも1年間保有している必要があります。

償還手続きは、紙の債券と電子債券で若干異なります。紙の債券は全額換金する必要がありますが、電子債券であれば一部と全額のどちらの償還も可能です。

償還限度額は銀行によっても異なる場合がありますが、TreasuryDirect をご利用の場合は制限がありません。

その他の債券について償還形態の詳細を知りたい場合は、ナレッジベースをご参照ください。また、債券スクリーナーを使うと、債券市場でさらなる投資機会が見つかります。

米国物価連動国債 (TIPS) は、満期が5年、10年、30年の米国債で、インフレ対策を目的として設計された国債です。半年ごとの利払いがあり、オークションで決定された固定金利に基づいて支払われます — 実質利回りがマイナスの場合でも支払われます。

最低購入額は100ドルで、100ドル単位での購入が可能です。額面金額はインフレ率に応じて調整され、消費者物価が上昇すれば国債の価値も上昇し、物価が下落すれば価値も下がります。ただし、満期時に償還される額面金額が当初の金額よりも減少することはありません。

債券スクリーナーを利用して、世界の国債レートを比較したり、他のデータも確認して分析を掘り下げてみましょう。

市場価格とは、国債が流通市場で取引される価格のことで、経済状況や発行体の信用格付け、他の国債の発行状況に応じて、額面金額を上回ること（プレミアムで取引）もあれば、下回ること（ディスカウントで取引）もあります。

一部の国債は市場性があり、容易に現金化できるのに対して、貯蓄国債のような市場性がない国債もあります。国債の市場価格は投資家の心理や予測によって変化することもあります。

債券スクリーナーで国債価格や利回りを確認したり、国債のニュースフローで最新の動向を追跡しましょう。

額面金額（額面や元本とも呼ばれます）は、債券が満期を迎えた際に、政府が償還することを約束した金額のことです。これは利払いの計算の基準となり、また最終利回り（債券を満期まで保有した場合の利回り）の計算でも重要な要素です。

一部の債券は、額面金額を上回る金額で償還される場合があります。例えば、米国物価連動国債 (TIPS) は、インフレ率に応じて額面金額が調整されるため、最終的な支払額が高くなる場合があります。

利回りヒートマップを利用して利回りを比較したり、債券スクリーナーで市場を詳しく調べてみましょう。

満期日は、発行体がその債券の額面金額を償還しなければならない日のことです。これは債券の価格を決めるうえで重要な要素です。

国債は、一般的に満期日までの期間によって次のように分類されます:

- 短期: 5年以内
- 中期: 5年から10年
- 長期: 10年から30年

満期までの期間が長い債券ほど、市場の変動に対して価格がより敏感に反応するため、リスクが高くなる傾向があります。特に、異なる条件で新しい債券が発行される場合にその傾向が顕著です。

国債のリストで価格や利回りを確認できます。また、国債の利回りヒートマップでトレンドを一目で捉えることができます。